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《金融经济学》教学大纲 课程名称： 《金融经济学》 英文名称：Financial Economics 学分： 2 总学时： 36 实验（上机）学时： 无 开课专业： 经济学专业 一、课程性质、目的和培养目标： 金融经济学是经济学专业限定选修之一。通过本课程的学习使学生掌握现代金融经济学 的基本理论和观点，掌握金融经济学的基本分析方法，了解金融市场的结构、功能和基本运 行规律。 二、预修课程： 《微观经济学》、《投资学》、《概率论与数理统计》、《计量经济学》 三、课程内容和建议学时分配：（40 学时。含 36 课时，复习考试 4 课时） 章 节 内 容 学时 第一章 完全市场资本定价理论 4 课时 第一节 不确定条件下的决策－出清和套利 不确定性和收益分布。随机占优 第二节 均值方差分析 风险厌恶型投资理念。马克维茨有效集。 第三节 完全市场下的均衡定价－资本资产定价模型（CAPM 模型） 资本市场的均衡。无风险资产和资本市场线。市场均衡和 CAPM 。证券 市场线。 第四节 资本资产定价模型的扩展形式 限制性借款条件下的资本资产定价理论。消费导向的资本资产定价模型 第五节 套利定价理论 套利定价理论的基本思路。套利定价线。多因素套利定价公式 第二章 期权定价理论与完备市场 3 课时 第一节 完备市场的描述：阿罗－德布鲁范式 - 1 - 纯证券的定价。或有权德定价。 第二节 期权与金融资产定价 期权与或有权证券。看涨期权和看跌期权组合 第三节 看涨－看跌期权平价 连续复利表示的平价公式。看涨期权和看跌期权的利润线 第三章 有效市场假说和异常现象 4 课时 第一节 有效市场的特征 第二节 有效市场假说 有效市场假说及其经济学意义。有效市场假说的三种形式 第三节 有效市场假说的指导意义 市场组合。收购、合并及金融机构。价格的波动性和金融市场的稳定性。 财务主管决策。 第四节 资本市场的异常现象 规模效应和小公司一月份效应。被忽略公司效应和流动性。帐面/市值 比。颠倒效应。有效市场检验结果的可靠性争论。 第四章 资产价格的波动 2 课时 第一节 资产的内在价值 风险资产的定价。资产价格变化的原因。泡沫对经济的影响 第二节 理性泡沫 理性泡沫的特征。理性泡沫的崩溃。理性泡沫的原因 第三节 其他泡沫理论 美人投票。随机泡沫假说。道德风险。非理性泡沫 第五章 市场流动性及其稳定性 2 课时 第一节 为什么要关心市场流动性 防范流动性微机。金融政策工具的有效性。 第二节 市场流动性的定义及其度量 定义。即时性。流动性的两面性。市场流动性的度量指标 第三节 市场流动性的动态特征