第七章财务规划.PDF

第七章 財務規劃 第七章 財務規劃 7.1 基本規劃資料 本計畫興建開發參考方案請參見 3.1 節，各項財務試算之基本 條件及假設參數摘要說明如下： 一、一、 開發內容摘要開發內容摘要 一、一、 開發內容摘要開發內容摘要 八里區龍形市場(市一) 用地興建營運暨移轉案預定 由民間 機構興建地上 2 層之零售市場 ，預計可規劃市場約 586.3 坪， 裝卸車位 2 席、汽車位 25 席、機車位 37 席(參見表 3.1-1) ；民 間機構在符合土地使用分區管制要點及都市計畫公共設施用 地多目標使用辦法等相關規定之前提下，可視其營運需要 自 行規劃開發方案 ，惟建築物一樓限做傳統市場使用。 二、二、 興建期投資經費興建期投資經費 二、二、 興建期投資經費興建期投資經費 民間機構投資興建八里區龍形市場所需之工程經費概估 約需新台幣 5,619 萬元(參見表 7.1-1) ，此投資經費可能因民間 機構之投資開發計畫不同而有所增減。 三、三、 基本假設參數基本假設參數 三、三、 基本假設參數基本假設參數 (一) 價格基年與幣值調整：以民國 101 年為基年幣值。 (二) 物價上漲率：假設為 2.0% 。 (三) 地價上漲率：假設為每三年調漲 5% 。 (四) 評估年期：參考目前國內政府公共建設辦理 BOT 案 例，依促參法規定辦理者，由於不受土地法第 25 條、 國有財產法第 28 條及地方政府公產管理法令之限制， 假設以建築物耐用年限 50 年為評估年期 。 (五) 資本結構：假設自有資金為 30% ，負債比例為70% 。 (六) 股東投資報酬率：參酌資本市場行情現況，假設股東 投資報酬率為 10% 。 7-1 第七章 財務規劃 表 7.1-1 興建開發參考方案工程經費預估表 註： 101 年幣值。 (七) 貸款利率：融資利率以三商銀及台銀等大型行庫平均 基本放款利率 ，並考量風險因素假設貸款利率為5% 。 另本計畫假設民間機構將委請銀行出具履約保證金保 證書（額度為工程經費 5% ）予主辦機關，履約保證費 率以保證金額 1%計算。 (八) 貸款年期：融資期限為 20 年，興建期 1 年為寬限期， 本金自營運年起分 19 年平均攤還 。 (九) 折現率：加權平均資金成本(WACC)指根據負債和自有 資金占資本比例所決定的平均投資成本加權計算；然 若以投資者的角度評估計畫之投資效益，由於其關心 的是稅後現金流量，故加權平均資金成本係在稅後之 7-2 第七章 財務規劃 基礎上計算，稅後折現率經計算為 5.34% ，計算自償 率之稅前折現率則為 7.11﹪。 四、四、 營運收入項目營運收入項目 四、四、 營運收入項目營運收入項目 (一)市場租金收入：假設營運初期一樓傳統市場為 1,500 元/ 坪/ 月、二樓市場為 1,200 元/坪/ 月，出租率 90 ％；每 5 年調漲 10％。