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现金流量表分析瀚蓝环境（600323） ——陈皓祥（11环科） 行业介绍：水的生产和供应业(共14家) 目前，中国共有城市661个，基本上每个城市都拥有自己的自来水公司，共有水厂2,000多个，资产总额达5,000亿，各自来水公司的供水能力普遍比较小，所占份额也以当地需水量为限。 未来中国供水和污水处理市场需求巨大。供水方面，随着国民经济的持续快速发展和城镇化水平的提高 。现有供水企业区域经营分散的特性，将为各类水务投资公司的购并发展带来巨大的潜在市场机遇。 公司介绍：瀚蓝环境（600323） ?? 瀚蓝环境股份有限公司(原名:南海发展股份有限公司)是一家专注于环境服务产业的上市公司（股票代码：600323），业务领域涵盖自来水供应、污水处理、固废处理、燃气供应 。总市值63,89亿元，在14家上市同行中排名第八位。 一、现金流量表一般分析  （1）货币资金的净增加额 600323 13年支付燃气发展公司增资款、铂锦水务收购款、工程款等 12年收到非公开发行股票募集资金 11年发行了6.5亿元公司债 （2）经营活动现金流量状况 Full Of Water 2012年主营业务收入增加及工程暂收保证金增加，。 2011年缴交了土地转让的部分税金 (3)投资活动现金流量状况 （4）筹资活动现金流量状况 现金流量表结构分析 销售商品、提供劳务收到的现金 购买商品、接受劳务支付的现金 支付其他与经营活动有关的现金 投资活动现金流量项目分析 收回投资所收到的现金 项目 10 11 12 13 收回投资所收到的现金 0.00 0.45 0.00 0.00 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 筹资活动现金流量项目分析 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 600323现金流量与利润综合分析 现金流量与利润综合分析 000598现金流量与利润综合分析 现金流量与利润综合分析 496558335.72 497240326.77 204460675.81 224893823.26 经营现金流量净额 234842544.17 190257085.33 150080265.72 558152922.51 净利润 1001449409.81 885267957.56 747698082.21 595308598.96 销售收入 13 12 11 10 项目 * * * 1、国民经济持续、快速、稳定发展为水务行业的发展提供了保证，城镇化水平不断提高向水务行业提出新的投资建设需求2、环境保护力度的加大促进了污水处理行业发展 3、市场化的政策导向加快了水务行业的发展进程 4、水价改革 对照公司：兴蓉投资（000598） 成都市兴蓉投资股份有限公司（股票代码000598），是一家西部领先的城市综合 环境服务商。公司主营城市供排水和环保业务，现已获得特许经营权的供排水规模超500万吨/日，居西部地区首位。公司业务区域已覆盖成都、西安、兰州、银川、深圳、海南等地。 175 158 154 100 兴蓉投资 220 221 90 100 瀚蓝环境 13 12 11 10 287 288 391 100 兴蓉投资 1579 930 748 100 瀚蓝环境 13 12 11 10 424 120 1440 100 兴蓉投资 264 308 405 100 瀚蓝环境 13 12 11 10 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 现金流出小计 0.34 0.38 0.38 0.39 0.08 0.09 0.08 0.08 支付的其他与经营活动有关的现金 0.15 0.12 0.10 0.12 0.15 0.14 0.38 0.27 支付的各项税费 0.15 0.14 0.11 0.10 0.17 0.21 0.15 0.14 支付给职工以及为职工支付的现金 0.36 0.36 0.41 0.40 0.59 0.56 0.39 0.51 购买商品、接受劳务支付的现金 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 现金流入小计 0.22 0.22 0.24 0.30 0.02 0.03 0.02 0.07 收到的其他与经营活动有关的现金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.01