程序化交易将开启第三次理财革命.ppt

前言 20世纪90年代以及之后资本市场以及金融衍生品市场的长足发展，我们发现在87年股灾中被指为罪魁祸首的程序化交易，终于被历史肯定了它的价值，人们终于也像当时从认为股票和期货为洪水猛兽到接受它们并发挥它们的经济作用一样，开始逐步的走进了程序化交易的世界、量化投资的世界。 量化投资及程序化交易大师西蒙斯默默无闻的在十几年间大量使用量化系统的交易方法，取得了比巴菲特、索罗斯等市场传奇更高的年收益率。在这漫长的岁月中，程序化交易一直悄无声息的为投资者不停的赚进大把的钞票，也在润物无声的在为各交易所的交易量做着贡献，据统计美国市场中有70%的交易是由程序化交易完成的，如果将程序化交易的概念再定义的宽泛一些的话，可能这个比例会更高。 我们总是不停地买入、抛出；我们之所以赚钱，就是靠我们不停地交易。 詹姆斯·西蒙斯是世界级的数学家，也是最伟大的对冲基金经理之一。全球收入最高的对冲基金经理，年净赚15亿美元。 中文名： 詹姆斯·西蒙斯 外文名： James Harris Simons 毕业院校： 麻省理工学院 主要成就： 创立著名的Cherm-Simons理论 代表作品： 《典型群和几何不变式》 重要事件： 定量投资让西蒙斯净赚15亿美元 　　1982年，西蒙斯创建了文艺复兴科技公司（Renaissance TechnologiCorporation），这是一家私有的位于纽约的投资公司，目前管理着150亿美元的资产，西蒙斯作为该公司的CEO掌管大局，目前该公司已经成为世界上最成功的对冲基金之一。西蒙斯的个人身价大约是85亿美元。西蒙斯与他的妻子生活在麦哈顿和长岛，并是3个孩子的父亲。西蒙斯总是有意回避公众并极少接受采访。2009年10月10日，西蒙斯宣布他将于2010年1月1日退休，但保留文艺复兴科技公司荣誉主席职位。 　 有效市场理论告诉我们，从长期来看，没有人能够打败市场。一位大型对冲基金的基金经理说：“只有少数几个人改变了我们对市场的看法，凯恩斯是一个，巴菲特是一个，西蒙斯也是其中的一个。” 　　詹姆斯·西蒙斯(James Simons),量化投资大师、数学家和对冲基金——文艺复兴科技公司(Renaissance Technologies Corp.)掌门人。从1988年到2008年，他管理下的大奖章(Medallion)基金的年均净回报率是35.6%，比索罗斯等投资大师同期的年均回报率要高出10个百分点，比同期标准普尔500指数的年均回报率则高出20多个百分点。 　　2009年10月，西蒙斯宣布将退居二线，人们不禁要问，文艺复兴科技的光环在失去了西蒙斯后会不会消失？但毋庸置疑，西蒙斯在量化投资领域的地位无可替代，他的“粉丝”众多，用国泰君安资产管理总部总经理章飚的话来说：“他就是我们的巴菲特，我们的神，我们膜拜的对象，因为他赚钱，因为他水平高。” 　　 　　 我相信，在投资上成功的人，都是系统化交易者，虽然他不一定使用程序化交易。 陈剑灵：深圳开拓者科技有限公司 （交易开拓者TradeBlazer）总经理 职业交易员。1993接触中国A股市场，1998年开始在中国A股市场使用系统交易进行投资，2000年转入中国商品期货市场，2005年在商品期货使用无人值守的程序化交易系统，取得较好的收益。该程序化策略通过大量的组合，有效的降低了风险，实现了资金增长稳定。 2010年，在上海中期举办的首届中国期货程序化交易大赛中，深圳拓瑞邦泽科技有限公司（交易开拓者交易软件开发商）总经理陈剑灵获得了上半年度冠军。 其实早在2006年陈先生就开始以98万的初始资金开始了期货程序化交易之路，到2010年8月该账户已经达到了惊人的2500万。 经历十五年股票、期货、外汇市场实战洗礼后，坚信：一个没有思想的操盘手，才是一名真正优秀的投资家，并独立撰写程序化交易专著《天才机械操盘术》。 2007年，在第七届中期杯实盘交易大赛中，以全自动News 交易系统入市，获半年105% 的投资回报。 2008年，带领上海中期程序化交易研究小组，完成涵盖七大类投资理念、100 套交易系统模型的上海中期程序化交易系统策略仓库。 2009年，独树一帜，完全抛弃传统经典投资理念，并吸收华尔街先进的高频算法交易元素，以创新思路完成了十大交易系统模型的构思、编程与测试。 2010年，成功组织中国期货行业首届程序化交易实盘大赛，人机大战的形式，再次证明了程序化交易方法的明显优势。 2011年，返璞归真，新著《期市截拳道—程序化交易策略设计与实战》，从“简单、直接、有效”的李小龙哲学思想