2012（三）第三部分 财务治理方法[精品].pptVIP

第三部分 财务管理方法之财务分析;第三部分 财务管理方法;第3章 财务分析;3.1 财务分析的意义及内容;什么是财务报表分析;财务报表分析目的;财务报表分析的程序 ;财务报表分析的具体步骤 ;财务报表分析的一般原则 ;局限性及补救措施;3.2 财务分析的方法;比较分析法 ;趋势分析法;比率分析法 ;比率分析法的优点及注意事项;因素分析法;连环替代分析法;连环替换分析法在进行成本、费用分析时经常采用。应注意的是，确定各项因素的排列顺序一般应遵循下列原则：如果既有数量因素又有质量因素，数量因素排列在先，质量因素排列在后；如果既有实物数量因素又有价值数量因素，实物数量因素排列在先，价值数量因素排列在后；如果都是数量因素，或者都是质量因素，那么应区分主要因素和次要因素，主要因素排列在先，次要因素排列在后。;连环替换分析法例题;采用连环替换分析法分析如下 ;3.3 财务指标分析;一、偿债能力分析;营运资本和流动比率; 3、速动比率 ;5、现金流量比率 a.公式＝经营活动现金净流量/流动负债 b.分析：由于经营活动现金净流量与流动负债会计期间不同，因此使用这一财务比率时，需考虑未来一个会计年度影响经营现金流量变动的因素。 6、影响变现能力的其他因素 增强变现能力的因素包括：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉。 减弱变现能力的因素主要是指未在报表中作记录的或有负债：如与担保有关的、经营租赁合同中承诺的付款、建造合同、长期资产购置合同中得分阶段付款等 ;（二）长期偿债能力分析 　 1、资产负债率（负债比率） 　a.公式＝资产负债率=负债总额/资产总额 　 b.分析：债权人——越低越好 经营者——适度负债 股东——资本利润率大于负债利率， 增多 负债；资本利润率小于负债利率，减少负债。 2、股东权益比率与权益乘数 　 a.公式：股东权益比率＝股东权益总额/总资产 　 b.分析：负债比率＋股东权益比率＝1，股东权益比 率越大，偿还长期债务能力越强。 　权益乘数＝1/股东权益比率 　　　　 ＝资产总额/股东权益总额 ;3、或有负债比率和带息负债比率 或有负债比率： 或有负债余额/股东权益总额 或有负债余额=已贴现的商业承兑汇票金额+对外担保金额+未决仲裁金额+其他或有负债金额 一般而言，该比率低，表明企业的长期偿债能力强 带息负债比率：短期借款、一年内到期的流动负债、长期借款、应付债券、应付利息等带息负债合计与负债总额比，计算构成，比率低说明偿债压力小。;4、负债股权比率与有形净值债务率 　公式：产权比率＝负债总额/股东权益总额 　　　　有形净值债务率＝负债总额/(股东权益 　　　　　　　　　 －无形资产) 　说明：此比率越低，企业财务风险越小。 　　 反映基本财务结构的稳定性 （1）通货膨胀，多借债转嫁债权人 （2）经济繁荣，多借债获利 （3）经济萎缩，少借债 　　 反映债权人投入资本受保障的程度;5、利息保障倍数与现金利息保障倍数 　 公式：已获利息倍数＝息税前利润/利息费用 分析：息税前利润一般用来“利润总额加财务费用”；利息费用包括费用化和资本化的利息。此指标是用来衡量偿还利息的能力，最低为1。;影响偿债能力的其他因素 1、或有负债 2、担保责任 3、长期租赁活动 4、可动用的银行贷款;二、营运能力分析;1、营业周期;2、存货周转天数;3、应收账款周转天数;4、流动资产周转率;5、固定资产周转率＝销售收入/固定资产平 均净值 分析：此比率主要用于说明对厂房、设备等资产的利用效率，比率越高说明利用率越高、管理水平越好。 ; 企业总资产周转率反映全部资产的营运能力，是销售收入净额与平均总资产的比率。计算公式为： 总资产周转率＝ 式中，平均资产总额＝ ;三、盈利能力分析;四、发展能力比率;（一）资本保值增值率;（二）销售增长率;（三）资本积累率;（四） 资产增长率;（五）固定资产成新率;（六）三年利润平均增长率;（七）三年资本平均增长率;3.4 财务综合分析;综合分析的原则 ;标准财务比率的确定;沃尔评分法;综合系数分析;根据这种方法对;杜邦分析体系;杜邦体系（比率金字塔）;权益报酬率; 公式中的资产负债率是指全年平均资产负债率， 从该公司杜邦图看，决定权益净利率高低的因 素有：销售净利率、