保荐代表人模考试题(一)答案.pdf

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保荐代表人模考试题(一)答案

国际财金教育先锋 华章仁达 2011 年保荐人考试模拟试题答案 (一) 第一部分:判断题 1、A 上市公司的核心技术人员,曾担任 B 公司的总经理,B 公司于 2006 年 10 月破产,对 于 B 公司破产,此人不承担个人责任。则此人可以成为 A 公司的股权激励对象。 对。 解析:不属于以下情况: (一)最近3 年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的; (二)最近3 年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的; (三)具有《中华人民共和国公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员情形 的。 此人在 2006 年 11 月-2009 年 11 月不具有董监高资格,目前已经具备。 2、股份公司回购股份,导致公司所有者权益减少。 对。 解析:库存股是净资产的抵减项。注销时,所有者权益不变。 会计分录如下:借:股本 100 资本公积 900 贷:银行存款 1000 假设回购 100 股,每股面值 1 元,每股市值 10 元。全部为现金回购。 3、保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过 7%,或者 发行人持有、控制保荐机构的股份超过 7%的,保荐机构在推荐发行人证券发行上市时,应 联合 1 家无关联保荐机构共同履行保荐职责,且该无关联保荐机构为第一保荐机构。 对。 解析:一、《证券发行上市保荐业务管理办法》第四十三条规定:保荐机构及其控股股东、 实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过 7%,或者发行人持有、控制保荐机构 华章仁达金融培训中心 咨询电话:010 客服热线: 400-6363-168 Email: sv@ 址:.北京市海淀区东升园公寓 11 号楼 1 门4 层 401 邮编:100083 1 国际财金教育先锋 的股份超过 7%的,保荐机构在推荐发行人证券发行上市时,应联合 1 家无关联保荐机构共 同履行保荐职责,且该无关联保荐机构为第一保荐机构。 《证券发行上市保荐制度暂行办法》(已废止)第三十五条规定:存在下列可能影响公正履 行保荐职责情形的,保荐机构不得推荐发行人证券发行上市:(一)保荐机构及其大股东、实 际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过百分之七;(二)发行人持有或者控制保荐 机构股份超过百分之七; (三)保荐机构的保荐代表人或者董事、监事、经理、其他高级管 理人员拥有发行人权益、在发行人任职等可能影响公正履行保荐职责的情形; (四)保荐机 构及其大股东、实际控制人、重要关联方为发行人提供担保或融资。 二、《证券发行上市保荐业务管理办法》取消了保荐机构不得推荐发行人证券发行上市的禁 止性规定。个人理解,取消对相互持股 7%以上不能参与保荐的禁止性规定是为了发展券商 直投业务,而既然对最影响保荐人独立性的相互持股行为都不予限制,对别的影响独立性的 行为就不需明令禁止了。 4、贝塔系数为 0.8,无风险利率为 6%,风险溢价附加率为 5%,则资金成本为 9.98% 错误。 资金成本= 6%+0.8*5%=10% (1) “贝他系数× (Km-Rf)”表示的是风险收益率,也叫风险报酬率、风险补偿率、风险 附加率。当贝他系数=1 时的风险收益率就是(Km-Rf),而股票市场的贝他系数=1,平均 风险的贝他系数=1,因此,(Km-Rf)表示的是股票市场的风险收益率,股票市场的风险报 酬率、股票市场的风险补偿率、股票市场的风险附加率;平均风险的风险收益率,平均风险 的风险报酬率、平均风险的风险补偿率、平均风险的风险附加率。(Km-Rf)的其他常见叫法 包括:风险价格、风险溢价等。 (2)Ki=Rf+贝他系数× (Km-Rf)表示的是股票要求的收益率,要求的收益率、要求收益 率、必要收益率、必要报酬率、最低报酬率的含义相同。当贝他系数=1 时,Ki=Km,因此, Km 表示的是平均风险股票要求的收益率,也称为股票市场要求的收益率,市场组合要求的 收益率,平均风险要求的收益率。其中的 “要求的收益率”可以换成 “要求收益率、必要收 益率、必要报酬率、最低报酬率”;

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