全国中小企业股份转让系统新三板培训之理论与实务操作.pptVIP

4－4、市场功能（5） * 2013年11月29日，现代农装（430010）定向发行4000万股，融资3.2亿元； 2013年12月10日，首只“影视文化股”——上海基美影业挂牌并融资9000万元，创“挂牌并融资”新高。 “ ” 规范治理 提升形象 价值发现 股份流动 直接融资 信用增进 并购重组 股权激励 独有的“小额、快速、按需”融资理念。 提升股权融资能力。通过定向发行高效便捷地进行股权融资。 提升债权融资能力。通过公司债、可转债和中小企业私募债等高效便捷地进行债权融资。 4－4、市场功能（5） * 2010年6月进行了第一次定向增资,以每股人民币9元的价格增资1250万股，共募集资金1.125亿元人民币，注册资本增至6000万元。此次定向增资从公告募集方案到完成工商登记变更，历时仅3个月。 2010年11月，中海阳启动新三板第二次定向增资。以每股人民币21.2元的价格增资1000万股，募集资金2.12亿元人民币，注册资本增至7000万元。 中海阳（430074） 主营业务：从事太阳能电站系统集成 经典案例 第一次增资 第二次增资 在充裕的资金支持下，中海阳飞速发展！ 规范治理 提升形象 价值发现 股份流动 直接融资 信用增进 并购重组 股权激励 4－4、市场功能（6） * 信用贷、抵押贷、担保贷、质押贷… 更低贷款利率 以基准利率贷款，不再上浮。 从找银行到银行找 “用市场化手段消除间接融资中的严重信息不对称。” “授之以鱼不如授之以渔。” 大会计师事务所审计+证监会监管+主办券商督导+投资者监督+行政处罚与民事赔偿 ＝透明度和规范度大大提高 ＝商业银行的优质客户 规范治理 提升形象 价值发现 股份流动 直接融资 信用增进 并购重组 股权激励 * 4－4、市场功能（6） 北京银行提供的专利无形资产质押贷款支持； 交通银行的小企业流动资金信用贷款帮助； 在中关村担保公司的担保下，光大银行给予的法人房产和公司无形资产质押的贷款额度支持等等。 九恒星（430049） 主营业务：研发、生产、销售：非接触智能卡、电子标签、双界面卡及射频识别产品的制造设备、检测设备及读写设备等 经典案例 通过新三板，九恒星提高了公司知名度，增厚了企业无形资产价值，打开了一扇可以快速融资的大门，并获得了多项投融资支持。 规范治理 提升形象 价值发现 股份流动 直接融资 信用增进 并购重组 股权激励 * 从加法到乘法 ——未来的重点发展方向 2012年1月，凯英信业（430032）定向增资1650万股，其中1250万股收购北京中电亿商网络技术有限责任公司的100%的股权。 2012年2月，中海纪元（430059）定向增资1,270万股,其中693万股用于收购北京光码软件有限公司100%股权。 2012年6月，东方生态（430091）成功完成定向增资1408万元。其中，656.48万元用于收购北京泽升设备安装工程有限公司100%股权（542.08万元）和北京三通四联灌溉科技有限公司100%股权（114.4万元）。 4－4、市场功能（7） 规范治理 提升形象 价值发现 股份流动 直接融资 信用增进 并购重组 股权激励 * 中航新材（430056） 主营业务：从事先进功能涂料产品的研发、生产、 销售，并承接防腐、保温、防水工程 经典案例 公司特点 一是技术依赖性高，拥有一系列专利技术，专有技术人才以及管理人员是企业的发展核心； 二是企业市场化程度高，掌握市场资源的营销管理人员成为市场争夺的焦点。 采取股权激励，吸引员工入股 核心团队对公司未来充满信心，人员稳定，业绩稳定增长 挂牌后 规范治理 提升形象 价值发现 股份流动 直接融资 信用增进 并购重组 股权激励 4－4、市场功能（8） * 4－5、主要制度（1）　 挂牌准入 1、依法设立且存续满两年 2、业务明确，具有持续经营能力 3、公司治理机制健全，合法规范经营 4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 5、主办券商推荐并持续督导 不受股东所有制性质限制 强调信息披露，不做实质性判断，交由市场和投资者自主判断。 不限于高新技术企业 * 定向发行 挂牌准入 4－5、主要制度（2）　 公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，豁免向证监会核准。 一次核准，分期发行。 自核准之日起3个月内首期发行，首期发行股份应当不少于总数量的50%； 剩余股份在12个月内发行完毕； 超过有效期未发行的，需重新经证监会核准后方可发行； 每期发行后5个工作日内将发行情况报证监会备案。 挂牌时即可定向发行融资 为公司债、可转债及中小企业私募债等融资工具预留了空间 发行豁