操控性应计项目与盈余稳健性.PDFVIP

2009年第9期 当 代 财 经 NO．9 ， 2009 总第298期 CONTEMPORARY FINANCE ＆ ECONOMICS Serial NO．298 操控性应计项目与盈余稳健性 ———来自中国证券市场的经验证据 1 2 邱月华 ，曲晓辉 (1. 集美大学工商管理学院，福建厦门 361021 ；2. 厦门大学会计发展研究中心, 福建厦门361004 ) 摘 要：我国上市公司会计盈余的稳健性主要来源于操控性应计项目还是非操控性应计项目呢？研究发 现，2001- 2005 年我国上市公司会计盈余的稳健性主要源自操控性应计项目，而不是非操控性应计项目。研究得 到的一点启示是，在未来有关盈余稳健性的研究中，须在测定存在盈余稳健性的基础上进一步探究盈余管理行为 在其中的影响。 关 键 词：盈余稳健性；操控性应计项目；盈余管理 ： ： 中图分类号 F234．4 文献标识码 A 文章编号：1005－0892 (2009) 09－0105－05 一、引言 计项目（discretionary accruals）两类。然而，我国上市 盈余稳健性是指会计人员对于在财务报表中将好 公司会计盈余的稳健性究竟主要来源于操控性应计项 消息确认为收益比将坏消息确认为损失要求更高程度 目还是非操控性应计项目？对这一问题的回答是我们 可验证性的倾向。亦即，盈余稳健性意味着会计人员 进一步研究盈余管理与盈余稳健性的基础。这是因为， 对于未实现的损失在会计盈余中及时予以确认，而对 如果盈余稳健性主要体现在非操控性应计项目部分， 未实现的利得则直到有充分证据时才在会计盈余中予 则盈余稳健性的研究结果不容易受管理人员盈余管理 以确认。例如，会计准则（制度）对于好消息和坏消 行为的影响，也就没有必要对盈余管理与盈余稳健性 息的会计处理规定是非对称的———对于资产的升值一 之间的关系作进一步研究；但如果盈余稳健性主要体 般禁止予以确认，但却要求以计提资产减值准备的形 现在操控性应计项目部分，则盈余稳健性的研究结果 式确认资产的减值。 可能受管理人员盈余管理行为的影响，这就意味着在 我们知道，现代财务会计的确认基础是权责发生 测定存在稳健性的基础上有必要进一步研究管理人员 制。在权责发生制会计下，会计盈余是由经营活动现 盈余管理行为。 因此，本文所要研究的问题是， 金流量和应计项目两部分组成。所谓应计项目是指那 2001- 2005 年我国上市公司盈余稳健性是主要源自操控 些不直接形成当期现金流入或流出，但按照权责发生 性应计项目还是非操控性应计项目。 制和配比原则应计入当期损益的那些收入或费用（或 二、文献综述 净资产的增加或减少部分）。由于未实现损失的确认将 稳健性研究作为实证选题由Watts 在 1993 年率先 减少当期会计盈余，但对当期现金流量却没有影响， [1] 提出。度量稳健性的实证方法则是由Basu 首次提出。 这表明未实现损失是通过应计项目在会计盈余中得以 此后，学者们纷纷跟进，取得了大量关于会计稳健性 及时确认。可以说，正是由于有了应计项目的存在， 的实证研究证据。纵观稳健性的研究文献，稳健性的 会计人员才能够在非对称及时性的基础上确认关于未 经验研究证据大体可以分为以下四大类：稳健性的存 来现金流量的坏消息，这才使得盈余稳健性可以在会 在及其时序变化、稳健性的截面差异、稳健性的国别 计中得以应用。因此，公司的会计盈余是否稳健应该 比较、稳健性的经济后果。在稳健性