现代企业如何有效设计和实施股权激励方案.doc

现代企业如何有效设计和实施股权激励方案主讲:伍健康博士 一、股权激励概论??1、什么是股权激励？通过企业员工获得公司股权的形式，使其享有一定的经济权利，使其能够以股东身份参与企业决策、分享利润、承担风险，从而使其尽心尽力地为公司的长期发展服务的一种激励方法。95%*在美国，几乎所有高科技企业、以上上市公司都实行了股权激励制度，股权激励收入一般占员工薪酬收入的30%以上。*在我国，现大部分上市公司已实施了股权激励，且主要是对高管层实施股票期权制度，非上市公司实施股权激励的比例仍很低。 一、股权激励概论薪酬结内容备注、股权激励有何特??2构点？固定薪基本工资、津贴等按月支付酬（）股权激励是一种长期激励1短期激根据短期业绩完成一般按季度、员工职位越高，其对公司业绩影响励情况来发放，如季年度支付就越大。股东为了使公司能持续发度奖、年终奖等展，一般都采用长期激励的形式，长期激同股东实际回报相长期励关指标所决定的收将这些员工利益与公司利益紧密地益，在长期内收联系在一起，构筑利益共同体，减益，如股票等少代理成本，充分有效发挥这些员高层福为少数高管设计的长期利特别福利，如家庭工积极性和创造性，从而达到公司医疗保险等目标。 一、股权激励概论??2、股权激励有何特点？（2）股权激励是一种人才价值的回报机制人才的价值回报不是工资、奖金就能满足的，有效的办法是直接对这些人才实施股权激励，将他们的价值回报与公司持续增值紧密联系起来，通过公司增值来回报这些人才为企业发展所作出的贡献。（3）股权激励是一种企业控制权激励通过股权激励，使员工参与关系到企业发展经营管理决策，使其拥有部分公司控制权后，不仅关注公司短期业绩，更加关注公司长远发展，并真正对此负责。 一、股权激励概论??3、股权激励有何作用？（1）激励员工通过股权激励，构筑员工与企业的利益共同体，从而能最大限度地发挥员工积极性和创造性，也能最大限度地降低代理成本和监督成本。2（）约束员工员工与企业已建立利益共享、风险共担的局面，迫使员工须积极地为实现公司目标而努力奋斗，同时，通过一些限制条件，使员工不能随意退股和离职，使员工带上“金手铐”，迫使员工必须对自己、对公司负责。 一、股权激励概论??3、股权激励有何作用？（3）改善员工福利对一些业绩良好且稳定的企业来说，实施广大员工的股权激励，让广大员工参与企业利润的分享，有十分明显的福利效果，且这种福利有利于增强企业凝聚力、构筑利益共享、风险共担的企业文化。（4）稳定员工股权激励对象会受到一些限制，一般不能轻易离职，特别是公司高管、骨干人员。一般这些员工的股权激励力度会较大，而约束也会配套，所以，对稳定员工是有明显作用的。 二、股权激励主要模式??1、期股模式及案例是通过经营者部分首付、分期还款而拥有企业相应股权的一种股权激励方式，其实行的前提条件是：经营者必须购买本企业相应股份。*企业贷款给经营者作为其购买股份，有效解决了融资问题。*经营者在贷款未还清之前，股票所有权是质押的，表决权是实际运作的，但获得的分红必须先偿还贷款。因此，经营者唯一的选择是：把企业经营好，以便其获得更多的分红，尽快还清贷款后，才能真正拥有股票所有权。所以，经营者利益与企业利益是捆绑的，有效规避了经营者短期行为。 二、股权激励主要模式、期股模式及案例??1案例：海南有限公司实行经营者期股激励X X X 一、背景海南XXX有限公司是由几个投资主体共同出资的有限责任公司：注册资本2300万元。于2000年成立以来，主要从事房地产开发及其相关产业，并正在向生物制药等新技术产业发展。公司面临的主要问题是经营管理人员和技术营销等骨干流失较多，有些经营管理人员短期行为严重，很少为公司的长远发展和股东利益的最大化而努案力，危害了公司的正常业务经营和发展。例二、案例介绍简 为了充分调动经营者的积极性，为股东创造更大的经济利益，稳定经营者队伍，避介免经营者出现短期行为，确保公司的健康稳定发展，公司决定对经营者实行期股激励。 1．期股激励范围：总经理和副总经理级经营班子成员。 2．激励额度：总额不超过230万元。①总经理级：出资15万元投入目标公司作为实股，出资后，可以配得5倍期股75万元；②副总经理级(含三总师、总经理助理)：出资8万元投入目标公司作为实股，出资后，可以配得4倍期股32万元。受益人的实股享有所有权和分红权；期股只有分红权，没有所有权。 二、股权激励主要模式、期股模式及案例??1三、具体实施办法(以副总经理人员为例)： 该受益人拿出8万元投入到企业，即拥有8万元的实股，同时他也拥有32万元的期股。相当于企业借了他32万元钱，而以这32万元期股每年以分红偿还。他不能以现金形式领取这部分红利，而要把红利放在企业，用于把相同金额的期股转化成实股，转化期为五年。这也意味着该受益