融资系列资料A24－－中国企业海外融资的公司治理和风险防范.docVIP

中国企业海外融资的公司治理和风险防范近年来，随着全球资本市场的活跃和中国经济发展的风景独好，中国市场已经成为全球投资的热点和重点。大量风险基金和股权私募基金涌入中国，一方面给企业带来新的融资渠道，同时也给一些骗子提供了机会和土壤。利用企业求‘资’心切的心理，肆意骗取企业商业计划书、法律意见书等中介费用的事件屡见不鲜。而且诈骗越来越具备隐蔽性，甚至出现了真正的投资公司的工作人员挂羊头卖狗肉‘以引资为名行诈骗之实’的事件，让企业防不胜防。那么如何辨别真正的投资者，同时进行符合投资人要求的公司治理，成为大量需要海外融资的中国企业首先面对的问题。2008年3月15日，泰和泰北京律师事务的执行合伙人沈志君律师受邀参加了‘中国设计企业家首届论坛’并发表了《中国设计企业的融资之路》的主题演讲，全面地阐述了中国企业海外融资的公司结构治理和风险防范。以下我们收录了演讲全文，希望给有关企业以启迪。（注：本文已被《视觉同盟》、《数码科技》等多家媒体和网站刊登和收录） 各位来宾，下午好！ 根据大会组委会的要求，今天和大家交流的题目是《中国设计企业的融资和上市之路》，因为时间关系，我们只能交流重点。 重点是什么？分析这个题目《中国设计企业的融资和上市之路》，里面有两个关键点：一个是中国设计企业，一个是融资。为什么不提上市，因为上市只是企业的融资手段之一或者是说投资者投资后的退出方式之一，属于融资中最常见的一个工具和手段，在融资面前上市构不成一个关键点。 好了，既然明确了今天交流重点是设计企业和是融资这两个关键点，那么这两个关键点之间是什么样的关系？简单的归纳为一句话：不是所有的设计企业都会得到投资机构的青睐，同样也不是所有投资方式和投资条件都会被设计企业接受。 这样，就决定了今天的我们今天围绕关键点交流的角度，也有两个： 第一、设计企业的公司治理。即如何打造即能够符合自身发展规划，又能够得到投资者注目的设计企业。 第二、设计企业的融资。即目前适合设计企业的，常见的融资渠道、融资模式、程序要点和风险控制。 第一部分、关于设计企业的公司治理 我个人认为，以设计企业的称谓来定义今天我们到会的企业群体，定义偏窄且在外延上不够准确，我认为大家应当属于创意企业，至少属于创意设计企业，不要小看这两个字的区别，会给大家直接带来产业政策上的优惠，投融资的便利，甚至是在特定情况下的税收上优惠。因此，作为律师我衷心地希望大家在各种场合、各项工作中无论有意还是无意都要把自己归类于创意产业。 对中国创意设计企业的感性认识，我是来自对早晨设计公司的认识，2000年当早晨设计还在北京织机卫胡同的一套普通四合院里起步的时候，我就熟悉这家公司，后来又成为早晨设计的法律顾问，今天早晨设计已经发展成为中国的顶尖商务设计公司之一，作为这一过程的见证者或者说亲历者，我认为用早晨设计的公司治理案例来说明今天的话题极具说服力。 我相信今天与会的各位嘉宾，大多都读过魏来先生一篇文章《中国设计企业生存状态的调查报告》，而且读过的人都会对文章中关于设计企业人才流失、恶性竞争入木三分的描述产生相当的共鸣。其实，同样的问题早晨设计也曾经面对、困惑过，但今天早晨设计不仅已经摆脱了这个困局，而且无论是在获得投资者青睐还是获得客户美誉度方面，都已经做到了行业领先。仅仅是今年1月份以来，就有多家风险投资和私募投资向早晨设计主动抛出橄榄枝，其中包括目前我们国内最大的最著名的风投基金，那么早晨成功的秘诀是什么，这个模式可不可以供大家复制。 其实，任何企业要做到行业领先、吸引投资者的关注，最快的捷径就是把自己的核心竞争力最大化。创意设计企业的核心竞争力无外乎有三点：一是稳定优秀的团队，二是、合理的商业模式，第三、完善的知识产权保护。对这三点把握的好坏，是创意设计企业能否融资成功、甚至是事业成功的关键因素。 首先，我们来看团队。 对于一个投资者而言，无论是风险投资还是私募股权投资者，他考察一个投资项目是否值得投资，首先关注什么。有的嘉宾会说无外乎财务报表、资产评估、市场前景，盈利测算等，对这些问题，投资者肯定会非常关注，但不是首要关注。他首要关注的是团队，这个项目里有什么样的团队在经营。用投行业内的话讲，一流的项目、二流的团队，投资者肯定不做，相反，二流的项目、一流的团队，肯定有投资者会做。因此，一个组合合理的优秀团队是融资成功的前提条件，也是公司治理的首要任务。 那么，什么样的团队会得到投资者的青睐？包括三个特性，1、行业优秀；2、组合合理3、队伍稳定。由于今天来到会场的都是中国创意设计企业的顶尖公司，每个公司中都有大把的优秀设计师，行业优秀不是我们讨论的重点。其次，组合合理，即一个受投资者青睐的创意企业团队除了要包括优秀创意人员，还要包括优秀管理人员和优秀营销人员。而目前我