运用财务分析方法对建设银行进行比率分析、同行业分析.docVIP

商 业 银 行 第 二 次 作 业 运用财务分析方法对建设银行进行比率分析、同行业分析 摘要 本次案例讨论主要分三部分进行，第一部分，中国建设银行的一些基本资料，中信银行的一些基本资料；第二部分：运用比率分析法，对中国建设银行进行了一系列的个体案例分析；第三部分：运用杜邦分析法，进行中国建设银行同中信银行及同行业总体情况的比较分析。 第一部分 中国建设银行（China Construction Bank）成立于1954年10月1日（当时行名为中国人民建设银行，1996年3月26日更名为中国建设银行）， 是国有五大商业银行之一，，在中国五大国有商业银行中排名第二。 中信银行原称中信实业银行，创立于1987年，2005年底改为现名。中信银行是中国的全国性商业银行之一，总部位于北京，主要股东是中国中信集团公司。西班牙对外银行斥资5.01亿欧元（约50.2亿港元）购入中信银行5%的股权，还可选择增持中信银行的持股比例至10.07%。2007年4月19日，中信银行在上海证券交易所上市。中信银行为中国大陆第七大银行，其总资产为12000逾亿港元，共有16000多名员工及540余家分支机构。它是香港中资金融股的六行三保之一。 第二部分 盈利能力分析 2010 2009 2008 平均资产回报率（%） 1.32 1.24 1.31 净利息收益率（%） 2.49 2.41 3.24 净资产收益率（%） 22.16 20.87 21.40 成本收入比率（%） 31.47 32.90 30.71 基本每股收益（元） 0.56 0.45 0.40 每股净资产 2.80 2.39 2.00 毛利率（%） 43.82 44.73 38.59 营业利润率（%） 42.67 42.08 29.81 银行利差率（%） 2.40 2.30 3.10 表2-1 图2-1 银行利差率=（利息收入-利息支出）/盈利资产，它反映了银行盈利性资产的使用状况。建行的银行利差率，在08-10年三年中在同行业的表现相对比较好，2008年的利差率最高，由于2009年受金融危机的影响，银行利差率有所下降，它反映了受金融危机的冲击，建设银行信用中介业务的获利能力有所削弱，2010年，建行通过合理的组合资产、提高资产负责率等措施，又使得银行差率，比2009年有所提升。 偿债能力分析 2010 2009 2008 流动比率 1.07 1.15 1.05 速动比率 0.89 0.78 0.78 权益乘数 10.5 11.86 12.8 表2-2 图2-2 流动比率=流动资产/流动负责，是商业银行流动性的关键指标，反映银行随时支付客户存款和满足基本客户贷款，用合理成本获取资金的能力。中国建设银行的流动比率在2008-2010三年中都保持在1%~1.2%之间，流动比率比较稳定，而且流动比率大于1说明建设银行的短期偿债能力还是比较强的。 风险指标分析 2010 2009 2008 贷存比 62.47 60.24 59.50 资本充足率 12.68 11.70 13.43 不良贷款率 1.14 1.50 2.65 表2-3 图2-3 贷存比率=贷款总额/存款总额，该比率越大，安全程度就越低，但该比率过小，银行则可能亏损。中国人民银行制定的商业银行贷存比标准是不大于75%，建行的贷存比率虽然从2008年以来就在不断地上升，但是还是远小于75%，在较低的贷存比率下建设银行依然保持了高的盈利能力。 资本充足率，根据巴塞尔协议，指的是资本对风险加权资产的比率，我国商业银行的资本充足率平均水平在12%以上，建设银行也不例外，在2008~2010三年中一直保持较高的资本充足率，除了2009年受金融危机的影响，但资本充足率也始终高于巴塞尔协议的8%，意味着资产一旦损失，有足够的给予补偿的能力，银行经营的安全水平保持在很高的水平。 不良贷款率=不良贷款余额/贷款评价余额，比率越高说明收回本金的风险就越大，银行的安全程度就越差。不难看出，在2008年建设银行有2%以上的不良贷款率，但在金融危机爆发后，建行加强了对于贷款的审核和发放、监管，讲不良贷款率降到了1%以下，从这个方面，说明了建行的经营的安全程度还是很高的。 第三部分 收入利润率（PM） 2008 2009 2010 建设银行 34.62% 39.96% 41.68% 中信银行 33.17% 35.1% 38.57% 同行 30.71% 33.14% 32.76% 表3-1 图3-1 资产利用率（AU） 2008 2009 2010 建设银行 0.04% 0.03% 0.03% 中信银行 0.04% 0.03% 0.03% 同行 0.09% 0.12% 0.1% 表3-2 图3-2