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加强资金管理，降低财务费用 莱钢集团财务部 徐焕英 [摘要]资金是企业生产经营正常开展的基础，可喻为企业赖以生存的“血液”，加 强资金管理，是企业的永恒主题．随着社会主义市场经济的不断发展，“企业管理以财 务管理为中心，财务管理以资金管理为中心”的理念越来越为人们所接受，企业对资金 管理也越来越重视．本文就如何保证资金管理安全，有效降低财务费用作了初步探讨． [关键词]资金管理 财务费用 资金安全 资金管理涉及到企业供、产、销各个环节，企业生产经营的过程，就是资金形态不 断变换的过程。企业应对资金实现全过程的跟踪和控制，通过合理选择融资渠道，灵活 调动和安排资金，利用资金时间价值等手段，节约财务费用，提高经济效益。 一、选择合理的融资渠道，降低资金成本。 目前，企业在资本市场的融资渠道有银行借款、发行股票或债券、商业信用、资本 积累、租赁及并购等，不同的融资渠道，相应的资金成本各不相同。企业应认真研究不 同来源资金的成本高低，不断拓宽融资渠道，力求综合资金成本最低。 1、引入竞争机制。企业要利用当前金融机构之间业务竞争激烈的契机，不断引入 或淘汰合作伙伴，利用各金融机构所长为企业降低融资成本创造条件。企业选择金融机 构时，要打破地域观念，消除内外资银行的界限，利用金融机构的各自优势，拓展企业 的融资渠道和融资方式。特别是商业银行，在中央银行规定的同期贷款基准利率基础上， 上浮70％和下降1096之间可自行决定贷款利率的情况下，利率弹性很大，增加合作伙伴 为企业低成本融资创造了条件。目前，美元、欧元等外汇贷款的利率远低于同期人民币 贷款利率，企业可以向外资银行举借外汇贷款，以降低贷款利率，减少利息支出，降低 财务费用。企业可以同多家银行多次协商，将银行贷款利率从原来1年期基准利率上浮 10％，全部改为半年期基准利率下浮1096，使企业资金成本平均下降。与此同时，企业可 以同一些实力雄厚的金融机构建立长期稳定的合作关系，确保融资渠道稳定畅通。企业 可以利用经营业绩好和信用等级上升的有利时机，要求银行提供半年期基准利率下浮 10％信用贷款，并获得一定数额的授信额度，确保生产经营对资金的需要，也降低了资 金成本。 2、多渠道融资。企业要利用国家政策，根据企业自身发展规划，制定中长期融资 计划，合理确定长期、中期和短期资金需求的比例，力争综合资金成本最低。在国家政 策允许范围内，企业可以选择发行股票或债券等方式进行融资，也可采用长期负债或短 期负债来融资。对于符合国家或地方财政贴息的建设项目，企业要积极争取享受优惠政 策，节约财务费用。在业务往来中，企业要争取获得供应商在资金上的支持，可采取延 期付款，分期付款和预收帐款等方式获得资金。如果企业急需资金或发生短期资金周转 困难时，企业在不影响自身信用的前提下，可推迟应付帐款的支付，一旦延期付款，企 业应当在信用期的最后一天付款。在卖方提供现金折扣的情况下，企业要对放弃现金折 扣成本与资金成本进行比较，根据成本效益的原则，确定企业是否享受该现金折扣政策。 3、开展票据贴现业务。目前，在资本市场上票据贴现利率比同期银行贷款的利率 低，企业通过票据贴现融资成本相对较低，在现金紧张时，企业可将持有的商业汇票向 金融机构贴现。在选择办理贴现业务的银行时，尽可能选择与承兑人在同一票据交换区 域的银行办理贴现业务，企业可以少承担3天的划款时间，减少贴现利息支出。这样既 增加了现金流量，增强了现金支付能力，又降低了资金成本。企业销售回笼的商业汇票 绝大部分用于贴现，商业汇票贴现已成为企业主要的融资手段，并将通过票据贴现获得 的资金首先用于归还银行贷款，以降低财务费用。同时，企业可以将获得的资金支出尽 可能地用银行承兑汇票支付，减少现汇的支出。 4、增加自身积累。企业可以通过采用加速折旧和选择各类固定资产的最短折旧年 限等方法提高折旧额，发挥折旧“税收挡板”的作用，减少资金流出。同时，企业通过 制定适当的分红制度，降低分红比例，尽可能减少分红，以增加企业的积累。在利润分 配时，企业尽可能将当年实现利润的50％留下，用以补充生产经营对资金的需要，既为 公司的发展壮大打下坚实的基础，又节约了财务费用。 二、加强资金调度，节约财务费用。 资金是企业的一项重要资源。企业应当通过精心调度，减少资金沉淀，加速资金周 转，不断提高资金的使用效率，以降低财务费用。