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外 汇 基 础 培 训 教 程 第一章 外汇市场简述 一、 外汇 外汇是指一国持有的非本国货币和以外国货币表示的用以进行国际结算的支付手段。国际货币基金组 织对外汇的定义是：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库存、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。从上述对外汇的解释可以看出： 第一，外汇必须是以外币表示的国外资产，而用本国货币表示的信用工具和有价证券是不能视为外汇的； 第二，外汇必须是在国外能得到补偿的债权，而空头支票和拒付的汇票是不能视为外汇的； 第三，外汇必须是能够兑换为其他支付手段的外币资产，亦即用可兑换货币表示的支付手段，而不可兑换货 币表示的支付手段是不能视为外汇的。 主要货币及符号主要包括以下几种:美元（USD ）、欧元（EUR ）、日元（JPY）、 瑞士法 郎（CHF）、英镑（GBP）、加元（CAD）、澳元（AUD）、纽元（NZD）等等。 二、 汇率 (一) 汇率的概念 汇率是指一国货币同另一国货币兑换的比率。如果把外国货币作为商品的话，那么汇率就是 买卖外汇的价格，是以一种货币表示另一种货币的价格，因此也称为汇价。 (二) 汇率的标价方法 确定两种不同货币之间的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准。由于确定的标准不同，于是便产 生了几种不同的外汇汇率标价方法。 1. 直接标价法:又称为应付标价法。是以一定单位的外国货币作为标准，折算为本国货币来表示其汇率。在直接标价法下，外国货币数额固定不变，汇率涨跌都以相对的本国货币数额的变化来表示。一定单位 外币折算的本国货币减少，说明外币汇率已经下跌，即外币贬值或本币升值。我国和国际上大多数国家都采 用直接标价法。我国人民币汇率是以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。中国人民银行根据银行间外汇市场形成的价格，公布人民币对主要外币的汇率。 2．间接标价法：又称为应收标价法。是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示 其汇率。在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇率涨跌都以相对的外国货币数额的变化来表示。一 定单位的本国货币折算的外币数量增多，说明本国货币汇率上涨，即本币升值或外币贬值。反之，一定单位 本国货币折算的外币数量减少，说明本国货币汇率下跌，即本币贬值或外币升值。英国一向使用间接标价法。 3. 直接标价法和间接标价法所表示的汇率涨跌的含义正好相反，所以在引用某种货币的汇率和说明其汇率 高低涨跌时，必须明确采用哪种标价方法，以免混淆。 4. 美元标价法又称纽约标价法，是指在纽约国际金融市场上，除对英镑用直接标价法外，对其他外国货币 用间接标价法的标价方法。美元标价法由美国在1978年9 月1日制定，目前是国际金融市场上通行的标价法。 三．基本点（PIP） 按市场惯例，汇率通常由五位有效数字组成，最后一位数字被称为基本点，它是构成汇率变动的最小单位。 例：美元/日元的汇率为108.32，就是指1美元=108.32 日元。最后的一位小数，是变动的最小单位。每变动 1，称为变动了一个点（PIP）。比如，如果美元/日元的汇率从108.32 变为108.29，就是代表美元/日元下跌 了3 个基本点，一般简称为点。货币的汇率的高低，不一定相等于货币价值高低。以汇率分类，货币分： 　　直接货币─欧元EUR、英磅GPD、澳元AUD、纽西兰元NZD… 　　间接货币─日元JPY111.80、瑞士法郎CHF、加拿大元CAD… 　　直接货币汇率是1直接货币兑换多少美元；如澳元AUD 0.5280，即一澳元兑0.5280美元。欧元EUR 0.9003，即一欧元兑 0.9003美元。 间接货币则1美元兑换多少间接货币；如日元JPY111.80，即1美元兑111.80日元。瑞士法郎CHF1.6006，即1美元兑1.6006报价 　　外汇保证金以采购价(Dealing Rate)来进行交易，由银行或经纪商自行同时定出买入和卖出的价位，客户自行决定买卖方向。以fxsol欧元兑美元为例，买入和卖出的价位(差价)相差3点。对于投资者来说差价越小，成本越小，获利的机会也较大。 　　合约单位 外汇保证金交易的合约单位，跟股票交易相若都是以某数目作为一个单位(手/口)来进行交易。在fxsol一般以十万元为一手，来进行交易和计算盈亏。瑞士法郎。 第二章 外汇交易 　　第一节 外汇交易的报价方式 外汇交易通常要依次经过报价（询价）、成交（签订或达成买卖合同）和交割（互相交付现款或转账结算）几个环节，其中报价是核心环节。路透社外汇信息服务及交易系统是现今世界上应用最广泛的外汇交易服务系统，因此路透社外汇交易系统的报价方式也是外汇交易最常用的报价方式。路透社信息终端上的外汇汇率采用“单位元”标