国内A股股改发行上市建议.docVIP

目 录 第一章 国内A股钛白行业上市公司情况 3 一、国内A股钛白行业上市公司概况 3 二、与兴茂钛业经营范围相近的上市公司情况 3 第二章 关于发行上市 5 一、创业板上市 5 （一）创业板上市条件 5 （二）创业板发行上市特点 6 二、中小企业板上市 7 （一）中小企业板上市条件 7 （二）中小企业板发行上市的主要特点 8 三、上市方案设计 9 （一）方案设计的依据 9 (二)方案设计 11 第三章 关于股份制改造 13 一、股权结构 13 （一）公司现有股权结构 13 （二）股权结构优化建议 13 二、完善法人治理结构 16 （一）公司现有治理结构 16 （二）建立和完善公司法人治理结构 16 第四章 关于财务调整 20 一、净资产的确定 20 二、净利润的调增 21 （一）净利润拟调整情况 22 （二）非经常损益对净利润的影响 22 三、税收成本问题 23 （一）净利润调整引起的纳税成本 23 （二）非经常性损益引起的纳税成本 23 第五章 关于环保问题 24 一、国家监管部门加强企业上市的环保监管工作 24 二、公司应加大环保问题的整改力度 24 第六章 其他需要关注的问题 26 1、拟募投项目的各项准备问题 26 2、劳动及社会保障问题 26 3、产权关系的理清与完善问题 26 4、组织结构和生产管理制度的完善问题 26 5、商业系统的完善问题 27 6、补缴税款问题 27 第一章 国内A股钛白行业上市公司情况 一、国内A股钛白行业上市公司概况 截止目前，国内A股钛白行业上市公司有3家，均在深圳证券交易所上市，其中在中小板上市的有2家，具体情况为： 上市地点 公司名称及代码 上市时间 当前主营业务 深 圳 证 券 交 易 所 主 板 樊渝钛业（000515） 1993-07-12 生产和销售金红石型、锐钛型钛白粉及其副产品，铁系颜料、工业硫酸等。 中 小 板 安纳达（002136） 2007-05-30 生产和销售系列钛白粉及相关化工产品。 中核钛白（002145） 2007-08-03 钛白粉产品的生产、销售及服务，主要产品为金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉系列产品。 二、与兴茂钛业经营范围相近的上市公司情况 兴茂钛业目前的主营业务是钛白粉产品的生产、销售及服务，主要产品为金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉系列产品，同目前国内钛白行业3家上市公司的经营范围都很相近。这三家公司上市时情况如下： 公 司 项 目 中 核 钛 白 （002145） 上市地 深圳证券交易所 深圳证券交易所（中小板）深圳证券交易所（中小板） 上市时间 1993年7月12日 2007年5月30日 2007年8月3日 发行前股本（万） 11056 5892 13000 公开发行股份（万股） 3600 2000 6000 发行价格（元/股） 13.00 8.08 5.58 募集资金总额（万元） 46800 16160 33480 发行市盈率（倍） 29.93 25.36 资产总额(元) 34218.33 20560.68 101991.55 净资产(元) 11326.11 7538.98 36609.21 主营业务收入(元) 3616.26 27141.22 53831.62 净利润?(元) 1159.92 2106.94 4199.03 净资产收益率(%)? 10.24 27.95 11.47 每股净收益(元)??? 0.36 0.32 数据日期 1992年12月31日 2006年12月31日 2006年12月31日 报告期 财务指标 2008年一季度 2007年期末 攀渝钛业 安纳达 中核钛白 攀渝钛业 安纳达 中核钛白 基本每股收益 -0.08 -0.07 -0.11 0.06 0.18 0.11 摊薄每股收益 -0.08 -0.07 -0.113 0.06 0.16 0.09 每股净资产 1.85 2.92 3.51 1.95 2.98 3.62 每股现金流 0.19 -0.5 -0.04 -0.09 1.3 0.38 每股经营性现金流 0.14 -0.36 -0.16 0.05 0.11 0.2 净资产收益率(%) -4.22 -2.31 -3.22 3.2 5.35 2.54 净资产收益率(扣除)(%) -5.79 -2.31 -3.22 1.21 5.22 -2.71 净利润增长率(%) -1489.59 -195.35 -- -43.8 -40.25 -58.32 主营收入增长率(%) -20.06 -24.13 -- 26.48 13.51 -12.72 毛利率(%) -0.9 -4.18 -5.27 12.56 1