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深圳达实智能股份有限公司拟 发行股份及支付现金收购 江苏久信医疗科技股份有限公司 100%股权项目 资 产 评 估 说 明 中联评报字[2015]第391 号 中联资产评估集团有限公司 二〇一五年四月二十一日 深圳达实智能股份有限公司拟发行股份及支付现金收购 江苏久信医疗科技股份有限公司100%股权项目 ·资产评估说明 目 录 第一部分 关于评估说明使用范围的声明 1 第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 2 第三部分 资产清查核实情况说明 3 一、评估对象与评估范围说明 3 二、资产核实与尽职调查情况说明 13 第四部分 收益法评估说明 24 一、基本假设与限制条件 24 二、评估方法 26 三、行业分析及企业发展前景分析 31 四、净现金流量预测 54 五、权益资本价值预测 69 第五部分 市场法评估技术说明 75 一、评估方法 75 二、评估过程 80 三、评估结果 89 第六部分 评估结论及其分析 90 一、评估结论 90 二、评估结果的差异分析及最终结果的选取 90 三、评估结论与账面价值比较变动情况及原因 91 四、其他事项说明 93 中联资产评估集团有限公司 深圳达实智能股份有限公司拟发行股份及支付现金收购 江苏久信医疗科技股份有限公司100%股权项目 ·资产评估说明 第一部分 关于评估说明使用范围的声明 本资产评估说明，仅供评估主管机关、企业主管部门备案审查资产 评估报告和相关监管部门检查评估机构工作之用，非法律、行政法规规 定，材料的全部或部分内容不得提供给其它任何单位和个人，也不得见 诸于公开媒体；任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于 得到评估报告而成为评估报告使用者。 中联资产评估集团有限公司 二〇一五年四月二十一日 中联资产评估集团有限公司 第1 页 深圳达实智能股份有限公司拟发行股份及支付现金收购 江苏久信医疗科技股份有限公司100%股权项目 ·资产评估说明 第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 本评估说明该部分内容由委托方和被评估单位共同撰写，并由委托 方单位负责人和被评估单位负责人签字，加盖相应单位公章并签署日 期。详细内容请见《关于进行资产评估有关事项的说明》。 中联资产评估集团有限公司 第2 页 深圳达实智能股份有限公司拟发行股份及支付现金收购 江苏久信医疗科技股份有限公司100%股权项目 ·资产评估说明 第三部分 资产清查核实情况说明 一、评估对象与评估范围说明 （一）评估对象与评估范围内容 评估对象为江苏久信医疗科技股份有限公司（以下简称“久信医 疗”）股东全部权益，评估范围是久信医疗的全部资产及相关负债。截 止评估基准日2014 年12 月31 日，久信医疗账面资产总额45,217.25