工程经济不确定性分析PPT.ppt

第一节 不确定性分析概述 第二节 盈亏平衡分析 第三节 敏感性分析 第四节 概率分析  ;第一节 不确定性分析概述 不确定性分析的概念 不确定性分析主要分析项目在经济运行中存在的不确定性因素对项目经济效果的影响，预测项目承担和抵御风险的能力，考察项目在经济上的可靠性，以避免项目实施后造成不必要的损失。不确定性分析通常是在对投资方案进行了财务评价和国民经济评价的基础上进行的，目的在于用一定的方法考察不确定性因素对方案实施效果的影响程度，分析项目运行风险，以完善投资方案的评价结论，提高投资决策的可靠性和科学性。 ;不确定性分析的步骤 1.鉴别不确定性因素 2.界定不确定性的性质 3.选择不确定性分析的方法 4.确定分析的结果;不确定性分析的类型与作用 1.不确定性分析的类型 不确定性分析包括盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。盈亏平衡分析一般只适用于财务评价，敏感性分析和概率分析可同时适用于财务评价和国民经济评价。 2.不确定性分析的作用 由于项目评价时都是以一些确定的数据为基础，如项目的总投资、销售收入、经营成本等，这些数据在计算评价指标时被认为是已知的、确定的，但由于环境、技术、市场和经济政策等各种影响因素的存在，评价指标的计算值与实际值常常存在差异，从而影响评价结果，甚至导致投资决策失误。为了有效减少不确定因素对项目经济效果的影响，增强项目抗风险能力，提高项目投资决策的科学性，有必要对项目进行不确定性分析。;第二节 盈亏平衡分析;2．非线性盈亏平衡分析 项目在实际运行时，成本、产销量、产品售价并不单纯表现为线性关系，而是随着市场情况、项目运营情况变化，表现出非线性的关系。当销售收入函数与成本函数呈非线性变化趋势时，对其进行的盈亏平衡分析就是非线性盈亏平衡分析。 非线性盈亏平衡分析的原理与线性盈亏平衡分析的原理是相同的。都是通过求解盈亏平 衡算式获得盈亏平衡点，所不同的是，非线性盈亏平衡分析的销售收入函数与成本函数是 非线性的，其平衡点往往不止一个，若要求某一特定值，如最大利润等，还要应用利润函数对产量求导解决。 ;多方案的盈亏平衡分析 ;【例5-4】某企业的技术改造项目有两个方案可供选择。方案一：购置设备A，需投资1400元，第4年年末的残值为200元，每小时的运行成本为0.84元，每年的维护费预计为120元，设备为全自动化，不需要人工看管；方案二：购置设备B，需投资550元，使用寿命4年，不计残值。每小时的运行成本为0.42元，平均每小时的维护费预计为0.15元，每小时的人工成本为0.8元。基准折现率为10％,试进行两个方案的优劣比较。; 解：设两个方案的共同变量—每年开动的小时数为t小时，则各方案的成本函数分别为： AC1=1400（A/P,10％,4）+120+0.84t-200(A/F, 10％,4） =1400×0.3155+120+0.84t-200×0.2155 =604.8+0.84t AC2=550（A/P,10％,4）+(0.42+0.15+0.8) t =550×0.3155+1.37 t 令AC1= AC2，即：604.8+0.84t =550×0.3155+1.37 t 求出优劣平衡点（等成本平衡点）为：t =814（小时）;第三节 敏感性分析;单因素敏感性分析; 1. 敏感度系数 敏感度系数可以用来表示项目评价指标对不确定因素的敏感程度。 式中： SAF—评价指标A对不确定性因素F敏感系数； △F/F—不确定因素F的变化率（%） ； △A/A—不确定因素F发生△F变化时，评价指标A的相应变化率（%）。;【例5-6】 某一项目计划投资2930万元，当年建成并投产，预计该项目主要设备寿命为10年，基准收益率为12%，有关资料见表5-2，假定基准收益率不变，试对投资、销售收入、销售成本、寿命逐一作敏感性分析。 ;;解：根据表5-2可算得项目净现值为： 设投资变化x时，项目的净现值变为： 当x在表5-2的基础上按±5%、±10%、±20%变化取值，则可算得相应的项目净现值。同理，可求得其它因素变化对净现值的影响。其结果见表5-3，图5-4。 ? ;2. 临界点 临界点（转换值 Switch Value）是指项目允许不确定因素向不利方向变化的极限值，超过极限，项目的经济效果评价指标将不可行。例如：当产品价格下降到某一值时，内部收益率刚好等于行业基准收益率，此点称为产品价格下降的临界点。临界点可以用临界点百分比或临界值表示，临界点百分比表示某一不确定因素的变化达到一定的百分比时，项目的经济效果评价指标将从可行