程序化交易课程PPT.ppt

程序化交易影响：期货市场本身控制风险的效率和套期保者 者的保值效率。 程序化交易的独特优势主要体现在对于期货市场的风险控制方面，即对于盈利 /止损的执行。头寸管理和风险管理是程序化交易的关键。 在进行股指期货套期保值的交易中，需要对所持股票组合和股指期货的相关性进行分析，从而决定套期保值比例，这些可以通过程序化交易模型得以实现。 程序化交易对期市风险转移效率的影响 中国期货业协会： 程序化交易 文華財經 Ⅰ 程序化交易的概念 Ⅱ 程序化交易的现状 Ⅲ 程序化交易的应用 Ⅳ 程序化交易对市场的影响 Ⅴ 程序化交易的风险管理 课程内容 国外 量化投资：利用计算机科技并采用一定的数学模型去实现投资理念、实现投资策略的过程。 量化投资主要内容：量化选股、量化择时、套利交易、算法交易、资产配置。 量化投资的优势：纪律性、系统性、及时性、准确性、分散化 程序化交易的概念 国内 程序化交易：一个交易的概念，让电脑去执行交易思想，自动下单；一个研究的概念，基于丰富历史数据，通过回测的方法，验证和改进交易策略。 程序化交易的主要内容：策略模型、效果测试、算法交易、资金管理。 程序化交易的优势：提高执行力、提高下单速度、增加同时交易品种的数量 程序化交易的概念 Ⅰ Ⅱ 程序化交易的概念 Ⅲ 程序化交易的应用 Ⅳ 程序化交易对市场的影响 Ⅴ 程序化交易的风险管理 程序化交易的现状 课程内容 20世纪90年代末至今 20世纪末，非线性的研究方法和理论在金融理论及其实践上的运用，极大地丰富了金融科学量化手段和方法论的研究。如：遗传算法、决策树、神经网路和其他非线性回归方法等建立模型。 非线性科学的研究方法和理论，为人们进一步探索金融科学数量化的发展，提供了最有力的研究武器。 量化投资的发展历史 海外量化基金规模发展 1988——2008年期间成立的量化基金数目 随着证券市场的不断发展，证券数目的增加、衍生产品出现及新业务的推出，基金要想战胜指数的难度也不断增加，量化投资将发挥越来越重要的作用。 根据Bloomberg的统计：截至2008年11月4日，1184只量化基金管理的总资产高达1848亿美金，相比1988年21只量化基金管理的80亿美元资产来说，年均增长速度高达20%。而同期非量化基金的年增长速度仅为8%。 海外量化基金发展现状 在我国资本市场，基本面和技术面的研究占据市场的主流地位，然而国内市场非有效性，使得量化投资策略正好可以发挥其优点而捕获国内市场的各种投资机会。 量化投资在国内的现状 国内程序化交易处于初级阶段 Ⅰ Ⅱ 程序化交易的概念 Ⅲ 程序化交易的现状 Ⅳ 程序化交易对市场的影响 Ⅴ 程序化交易的风险管理 程序化交易的应用 课程内容 程序化交易的平台 程序化交易的系统架构 简单趋 势模型 交易策略：设定一条均线，多头趋势价格在均线之上做多，空头趋势价格在均线之下做空。 赢智(WH3)程序化交易案例 数据越多，回测效果越可靠 Wh3，提供几十万根历史K线进行模型效果测试 图片来源：文华财经 - 赢智程序化交易系统 历史数据进行模型回测 详细的测试报告，多指标综合考察模型盈利能力 图片来源：文华财经 - 赢智程序化交易系统 敏感性测试，多方位考察模型实战能力 图片来源：文华财经 - 赢智程序化交易系统 敏感性测试，多方位考察模型实战能力 图片来源：文华财经 - 赢智程序化交易系统 敏感性测试，多方位考察模型实战能力 图片来源：文华财经 - 赢智程序化交易系统 敏感性测试，多方位考察模型实战能力 图片来源：文华财经 - 赢智程序化交易系统 它指的是通过使用计算机程序发出交易指令的方法，在发出交易指令过程中，程序可以决定的范围包括：委托发出的时间选择、委托价格，甚至包括最后需要成交的手数。 算法 交易 算法交易 日内交易： 1、单向交易策略。 2、开仓信号发出后立即开仓。 3、平仓信号发出后等k线走完前N秒确认再发出。 4、启用超价功能 算法策略一 明确整体思路、确定逻辑关系 BK/SK SP/BP 是 判断k线是否离走完差N秒 立即发委托 判断当前信号 编写流程图 信号消失处理： 1、单向交易策略 2、开仓信号消失后进行判断。 a、如果没有成交留有挂单进行撤单处理。 b、如果委托成交则进行盈亏比较，如果单子盈利则保留，如果亏损则平仓。 算法策略二 明确整体思路、确定逻辑关系 BK SK 读取当前委托状态是否有挂单 就判断单子是否盈利 发撤单委托 不进行操作 判断当前信号是否是消失状态 是 否 否 是 平仓 编写流程图 Ⅰ Ⅱ 程序化交易的概念 Ⅲ 程序化交易的现状 Ⅳ 程序化交易的应用 Ⅴ 程序化交易的风险