资产质量分析流动资产PPT.ppt

第四章 资产质量分析;引言：;;;第一节 资产质量概述;原因：;对短期债权进行质量分析应注意：;（2）部分存货及消耗性生物资产;消耗性生物资产;;信息使用者分析时应考虑的因素：;（四）部分对外长期投资;该类资产的质量特征：;（五）部分固定资产、采用成本模式计量的投资性房地产及生产性生物资产;;3、按高于账面价值的金额增值实现的资产;;4、按公允价值计价的资产;第三节 流动资产及其质量分析;1、日常货币资金规模是否适当;;;现象一：企业囤积大量货币资金;例：“茅台高额低息的银行存款”;现象二：货币资金存量不足;2、分析企业融资能力对货币资金质量的影响;如何判断企业的融资能力？;3、分析企业货币资金构成内容;4.分析企业是否存在歪曲现金余额的现象;上市公司四大现金舞弊现象;案例1：金花股份现金舞弊;性质：高现金受限现金舞弊;案例2： 金城股份现金舞弊;性质：高现金流水现金舞弊;案例3： ST精密;【案例分析：宝山钢铁】;;为进一步对其存量恰当性进行判断，可以结合下列因素：;短期筹资方面;筹资活动现金流量方面：;;;企业筹资能力分析：;;②企业经营活动产生的现金净流量。;③投资活动现金流量状况。;结论：;二、交易性金融资产质量分析;交易性金融资产的质量：; 交易性资产质量分析要点：;企业可能进行这种操纵的行为信号：;;案例：关注衍生金融工具;;三、应收票据质量分析; 四、应收账款质量分析背景资料：我国上市公司应收账款质量问题严重。;;; ;;信用管理;背景资料：;应收账款质量分析方法;重点关注数据：;（2）分析坏账损失风险;d.应收账款周转速度分析;案例：H股361度的促销政策;;;3、坏账准备处理的恰当性分析;案例：哈空调;;“迁移模型” ;;其他相关信息：;②合并数与母公司数的差异;5、预付账款、应收补贴款、其他应收款、待摊费用、应收股利、应收利息质量分析;;预付账款;;【案例4-3】宝钢股份2007应收款项质量分析;1、关于应收账款和应收票据的整体规模与债权回收状况。;;;①规模：;②规模变动： 公司2007年商业债权总体上比2006年增加12.93亿元，变动率为11.64％。其中： 应收票据规模2007年比2006年增加4.62亿元，变动率为8.89％； 应收账款规模2007年比2006年增加8.31亿元，变动率为14.05％。 思路：商业债权的增加通常是销售收入增加的伴随效应，下一步应当结合销售收入的规模和变动进行分析。 ;③商业债权与营业收入的关系：; 2007年 2006年 差异额 差异率 营业收入 1,912.74 1,621.42 291.32 17.97% 营业利润 194.78 195.37 (0.59) (0.30%) 应收账款 63.12 55.49 7.63 13.75% 应收票据 56.57 51.95 4.62 8.89% 预收账款 93.38 72.07 21.31 29.57% 销售商品、提供 劳务收到的现金 2,211.33 1,885.05 326.28 17.31%;分析：;;④应收账款周转速度;2、商业债权内部结构;3、应收账款合并数与上市公司数差异;4、坏账准备的计提;②关注账龄：;结论：;5、预付账款的质量;6、其他应收款的质量;;（五）存货、消耗性生物资产质量分析;具体分析：;;;;（一）存货的构成分析;1、存货规模与变动情况分析;【案例4-4】存货规模和变动情况分析 ;;;材料和在产品存货;宝山钢铁：;原因分析：（资料来源：年报董事会报告）;产成品;宝山钢铁;2、存货结构和变动情况分析;;;;【案例4-5】存货结构和变动情况分析;;;（二）存货跌价准备计提的合理性分析;【案例4-6】;分析：;;;（三）存货的毛利率和周转率分析;;;;2、存货周转率;;原因分析：;企业存货周转加快的可能原因：;存货周转率降低的可能原因：;存货周转率指标的局限性：;（四）存货的时效状况分析;按照时效性对企业存货进行分类，可以将其分为：;八、流动资产整体质量分析;【案例4-8】宝山钢铁有限公司经营流动资产周转状况;2、关注流动资产对流动负债的保证程度;（2）考察流动资产的有效性。;【案例4-10】;;;;注意：企业对流动资产和流动负债会计处理的恰当性。;（3）考察营业利润与经营活动现