《财务报表分析》复习资料.ppt

财务分析 财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失、发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务分析既是已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。 财务分析的意义与内容 一、财务分析的意义： （一）财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据 了解四种能力；通过分析将影响因素区分开来，以划清经济责任，合理评价经营者的工作业绩，并据此奖优罚，以促使经营者不断改进工作。 （二）财务分析是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段 企业理财的根本目标是努力实现企业价值最大化。通过财务指标的计算和分析，了解企业的盈利能力和资产周转状况，不断挖掘企业改善财务状况、扩大财务成果的内部潜力，充分认识未被利用的人力资源和物资资源，寻找利用不当的部分及原因，发现进一步提高利用效率的可能性，以便从各方面揭露矛盾、找出差距、寻求措施，促进企业生产经营活动按照企业价值最大化的目标实现良性运行。 （三）财务分析是合理实施投资决策的重要步骤 通过对企业报表的分析，可以了解企业获利能力的高低、偿债能力的强弱及营运能力的大小，可以了解投资后的收益水平和风险程度，从而为投资决策提供必需的信息。 二、财务分析信息的需求者及其要求 不同的财务分析信息需求者出于不同的利益考虑，会提出不同的要求。企业在组织财务分析时，必须考虑以下有关方面的要求 企业所有者 资本的保值和增值状况(企业投资的回报率) 企业债权人 债权的安全性 企业经营决策者 经营理财的各个方面 政府经济管理机构 资本保全和稳定增长的财政收入 三、财务分析的内容： 偿债能力分析—财务目标实现的稳健保证 营运能力分析—财务目标实现的物质基础 盈利能力分析—两者共同作用的结果并对两者的增强起着推动作用 发展能力分析—综合构成企业财务分析的基本内容 财务分析的方法 一、趋势分析法（P38） （一）重要财务指标比较（P44） 对不同时期财务指标的比较，有两种方法： 1、定基动态比率 定基动态比率=分析期数值÷固定基期数值 2、环比动态比率 环比动态比率=分析期数值 前期数值 （二）会计报表比较（比较分析法） 资产负债表比较、利润表比较、现金流量表比较等 计算各有关项目增减变动的绝对额 计算其增减变动的百分比 （三）会计报表项目构成比较（结构百分比法） 以会计报表中的某个总体指标作为100%，在计算其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势（排除规模影差异响，使不同比较对象建立起可比性，可用于历史比较、同业比较、预算比较，有利于分析企业的耗费水平和盈利水平） 注意问题： 1、用于对比的各个时期指标，在计算口径上必须一致； 2、剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况； 3、应用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。 二、比率分析法（相对数） 结构比率 效率比率 相关比率 （一）结构比率（反映部分与总体关系） 资产负债率、产权比率 考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以 便协调各项财务活动 （二）效率比率（反映投入与产出关系） 成本利润率、销售利润率、资本利润率 利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。 从不同角度观察比较企业获利能力的高低及其增减变化情况 （三）相关比率（反映有关经济活动相互关系） 流动比率—判断企业短期偿债能力 利用相关比率指标，可以考察有联系的相关业务安排是否合理，以保障企业运营活动能够顺畅进行。 优点： 计算简便，计算结果容易判断 使某些指标在不同规模企业间进行比较 缺点： 1、对比项目的相关性（对比要有意义） 结构比率（部分是总体的一个小系统） 效率比率（投入与产出须有因果关系） 相关比率（两个对比指标有内在联系） 2、对比口径的一致性 计算比率的子项和母项必须在计算时间、范围等方面保持口径一致 3、衡量标准的科学性（科学合理的对比标准） 预定目标、历史标准、行业标准、公认标准 三、因素分析法（连环替代法） 若干因素对分析对象发生影响作用时，假定其他各因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响 例如：某企业2001年3月某种原材料费用的实际数量是4620元，而其计划数是4000元。实际比计划增加620元。 由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积构成的 ， 因此，可以把材料费用总指标分解为三个因素，然后逐个来分析它们对材料费用总额的影响程度。 分析对象：材料费用总额增加620元 计算各因素变动对材料费用总