2016-2017年电力行业市场发展情况回顾与展望报告.pdfVIP

目录 电力行业2016年回顾与展望 2016年电力板块走势及未来展望 配售电改革试点及配套政策 2017年电力混改带来的投资机会 1、电力行业2016年回顾与展望 1. 2016年全国电力供需总体宽松  1-11月份，全国电力供需总体宽松。全社会用电量53487亿千瓦时，同比增长 5.0%,增速比上年同期提高4.2个百分点。  发电装机容量持续快速增长，风电发电量同比大幅增长（30.3%）  截至11月底，全国6000千瓦及以上电厂装机容量15.7亿千瓦，同比增长10.4%， 增速比上年同期提高0.7个百分点。其中，水电2.9亿千瓦、火电10.4亿千瓦、核电 3352万千瓦、并网风电1.4亿千瓦。1-11月份，全国规模以上电厂发电量53701亿千 瓦时，同比增长4.2%，增速比上年同期提高4.1个百分点。 全社会用电量同比增速 火、水、核、风电发电量累计同比增速 资料来源：中电联、长城证券研究所 1. 火电利用小时持续下降，为2005年以来同期最低水平  1-11月份，全国发电设备累计平均利用小时3434小时，同比降低195小时  分类型看，1-11月份，全国水电设备平均利用小时3334小时，同比增加78小时；  全国火电设备平均利用小时3756小时，同比降低204小时；  全国核电设备平均利用小时6378小时，同比降低385小时；  全国风电设备平均利用小时1573小时，同比降低39小时。  全国发电装机容量仍保持高速增长，截止2016年11月30日，我国总装机容量达到15.67 亿千瓦，同比增长10.4%。其中，严重过剩的火电装机10.4亿千瓦，同比增长7.1%，增速 同比上升0.15个百分点。 全国发电设备平均利用小时累计同比下降5.36% 截至11月底我国电源装机同比增速为10.4% 资料来源：中电联、长城证券研究所 1. 电力行业整体景气度下降，供需持续失衡  全国电力供需总体宽松、部分地区相对过剩  华北、华东区域电力供需总体平衡，华中、南方区域供需总体宽松，东北和西北区 域电力供应能力过剩。预计全年发电设备利用小时3800小时左右，其中火电设备利用小 时将降至4150小时左右。  发电装机容量快速增长，电力供应能力总体富余  前三季度，全国基建新增发电装机7270万千瓦、同比少投产159万千瓦，其中新增非 化石能源发电装机4408万千瓦。截至9月底，全国6000千瓦及以上电厂装机容量15.5亿 千瓦、同比增长10.8%，超过同期全社会用电量增速6.3个百分点。前三季度，全国规模 以上电厂发电量4.37万亿千瓦时、同比增长3.4%。发电设备利用小时2818小时、同比降 低179小时。  火电新增装机规模同比减少，发电设备利用小时同比继续降低  水电发电量较快增长，发电设备利用小时同比增加  并网风电装机容量及发电量快速增长，设备利用小时降幅略有收窄  并网太阳能发电装机容量翻倍增长，太阳能发电设备利用小时降幅扩大  核电装机及发电量快速增长，核电设备利用小时持续下降 1. 2016年第三季度用电量较快增长达到7.8%  电力消费增速同比提高，三季度全社会用电量较快增长：前三季度全国全社会用电量 4.39万亿千瓦时、同比增长4.5%，增速同比提高3.7个百分点。分季度看，一、二、三 季度全社会用电量同比分别增长3.2% （扣除闰年因素增长2.1% ）、2.1%、7.8%，三季 度增速明显提高，其中，7、8、9月份增速分别为8.2%、8.3%和6.9%。  三季度增速明显提高的主要原因：一是高温天气因素。根据气象部门监测数据，三季 度全国平均气温为1961年以来历史同期最高值，高温天气显著拉高了用电负荷及电量 增长。  二是上年同期基数偏低。受宏观经济尤其是工业生产明显下滑，以及气温偏低因素影 响，上年三季度全社会用电量仅增长0.1%、增速环比回落1.6个百分点，基数偏低拉高 了今年三季度增速。  三是实体经济运行显现出稳中趋好迹象。三季度