陕西煤业化工集团有限责任公司跟踪评级报告-联合资信评价有限公司.PDFVIP

跟踪评级报告 陕西煤业化工集团有限责任公司跟踪评级报告 主体长期信用 评级观点 跟踪评级结果：AAA 评级展望：稳定 跟踪期内，陕西煤业化工集团有限责任公司 上次评级结果：AAA 评级展望：稳定 （以下简称“陕煤集团”或“公司”）资产规模和 债项信用 营业收入稳步增长，规模优势得以加强；受益于 跟踪评 上次评 债券简称 余额 到期兑付日 煤炭及钢铁行业景气度的回升、公司较好的管理 级结果 级结果 17 陕煤化CP001 30 亿元 2018/07/14 A-1 A-1 水平及较高的成本管控手段，盈利能力有所提高。 17 陕煤化MTN001 30 亿元 2020/07/24 AAA AAA 联合资信评估有限公司（以下简称“联合资信”） 跟踪评级时间：20 17 年8 月10 日 也关注到煤炭行业景气度仍然不高、煤化工项目 财务数据 市场风险较大、公司债务负担重、2016年度非经 项目 2014 年 2015 年 2016 年 17 年3 月 现金类资产(亿元) 384.76 468.74 518.14 562.07 常性损益对利润贡献大以及子公司陕西钢铁集团 资产总额(亿元) 4020.41 4371.07 4458.20 4473.73 有限公司经营困难亏损严重等因素给公司经营与 所有者权益(亿元) 815.48 890.61 902.79 1016.01 发展带来的不利影响。 短期债务(亿元) 1214.20 1274.47 1570.96 1306.93 公司是陕西省内唯一省属大型煤炭生产企 长期债务（亿元） 1177.81 1432.39 1209.53 1263.40 业，资源优势突出，并立足煤炭业务，向下游煤 全部债务(亿元) 2392.01 2706.86 2780.49 2570.33 营业收入(亿元) 1766.22 1906.14 2 120.95 585.22 化工、电力及钢铁延伸，伴随公司陕北优质矿产 利润总额 (亿元) 9.96 0.53 30.03 25.21 在建产能的逐步投产及铁路运煤体系的完善，公 EBITDA(亿元) 195.39 173.60 232.99 -- 司整体抗风险能力有望进一步加强。 经营性净现金流(亿元) 3.10 0.93 127.43 81.18 综合评估，联合资信确定维持陕西煤业化工 营业利润率(%) 12.49 8.46 11.55 15.81 集团有限责任公司的主体长期信用等级为AAA ， 净资产收益率(%) 0.06 -1.19 1.92 -- 评级展望为稳定，维持 “17陕煤化CP001 ”的信 资产负债率(%) 79.72 79.62 79.75 77.29 用等级为A-1，维持 “17陕煤化MTN001 ”的信用 全部债务资本化比率(%) 74.58 75.24 75.49 71.67 等级为AAA 。 流动比率(%) 53.20 65.56 58.95 71.63 经营现金流动负债比(%) 0.16 0.05 5.68 -- 全部债务/EBITDA(倍) 12.24 15.59 11.93 -- 优势 EBITDA 利息倍数(倍) 1.50 1.7