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2004年全国一级建造师执业资格考试考前辅导建设工程经济 精讲班第一讲 一、内容提要1、现金流量的概念（掌握）2、财务现金流量表及其构成的基本要素（掌握）3、现金流量图的绘制（掌握）4、名义利率的计算（掌握）5、有效利率的计算（掌握）6、项目财务评价指标体系的构成（掌握） 二、重点、难点1、财务现金流量表及其构成的基本要素2、名义利率和有效利率的计算 三、内容讲解关于注册建造师制度： 关于《建设工程经济》这门课：共有三章：工程经济基础、会计基础与财务管理、建设工程估价。书中内容排列顺序依次为章、节、目、条、款。每章的具体内容是按照掌握、熟悉、了解来排列的，并没有按照知识点的先后逻辑关系来排列。但这并不会给我们的学习带来太大的影响。考试题型为单选题和多选题，考试时间为两个小时，分值100分。 1Z101000? 工程经济基础 1Z101010? 掌握现金流量的概念及其构成1ZI0I0ll? 现金流量的概念在进行工程经济分析时，可把所考察的对象视为一个系统，这个系统可以是一个建设项目、一个企业，也可以是一个地区、一个国家。而投入的资金、花费的成本、获取的收益，均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流入。这种在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。? 其中流出系统的资金称为现金流出(Cash Output)，用符号（CO）t表示；流入系统的资金称为现金流入(Cash lnput)，用符号（CI）t表示；现金流入与现金流出之差称之为净现金流量，用符号（CI－CO）t表示。 ? 例题：关于现金流量的概念及其构成说法错误的是（? ）。 A、考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量 B、符号（CO）t表示现金流出 C、用符号（CI）t表示现金流入 D、现金流入与现金流出之差称之为财务净现值 答案：D 1Zl0l012? 财务现金流量表及其构成的基本要素?? (1)财务现金流量表?? 现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成，其具体内容随工程经济分析的范围和经济评价方法不同而不同，其中财务现金流量表主要用于财务评价。 例题：现金流量表由（?? ）构成。A、现金流入B、现金流出C、净现金流量D、总成本E、折旧、摊销答案：A、B、C ?? 财务现金流量表的计算方法与常规会计方法不同，前者是只计算现金收支，不计算非现金收支(如折旧和应收应付账款等)，现金收支按发生的时间列入相应的年份。?? 财务现金流量表按其评价的角度不同分为项目财务现金流量表、资本金财务现金流量表、投资各方财务现金流量表、项目增量财务现金流量表和资本金增量财务现金流量表。?? ●? 项目财务现金流量表是以项目为一独立系统，从融资前的角度进行设置的。它将项目建设所需的总投资作为计算基础，反映项目在整个计算期(包括建设期和生产经营期)内现金的流入和流出，其现金流量构成如表1Zl0l012-l所示。通过项目财务现金流量表可计算项目财务内部收益率、财务净现值和投资回收期等评价指标，并可考察项目的盈利能力，为各个方案进行比较建立共同的基础。?? ●? 资本金财务现金流量表是从项目法人(或投资者整体)角度出发，以项目资本金作为计算的基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金内部收益率，反映投资者权益投资的获利能力。资本金财务现金流量构成如表1Z101012-2所示。?? ●? 投资各方财务现金流量表是分别从各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算的基础，用以计算投资各方收益率。投资各方财务现金流量构成如表1ZI0l0l2-3所示。?? ●? 项目增量财务现金流量表是对既有法人项目，按“有项目”和“无项目”对比的增量现金流量，计算项目财务内部收益率、财务净现值和投资回收期等评价指标，考察项目的盈利能力。项目增量财务现金流量构成如表1Z101012-4所示。?? ●? 资本金增量财务现金流量表是对既有法人项目，以资本金增量作为计算的基础，用以计算既有项目法人项目资本金增量内部收益率。资本金增量财务现金流量构成如表1Z101012-5所示。项目财务现金流量表??? 单位：万元??? 表1Z101012-1计算指标：财务净现值（ic=? %）财务内部收益率：投资回收期：——————————————————————————————————————————说明：在财务评价中计算销售(营业)收入及生产成本所采用的价格，可以是含增值税的价格，也可以是不含增值税的价格，应在评价时说明采用何种计价方法。本表及以下各现金流量表均是按含增值税的价格设计的。 资本金财务现金流量表??? 单位：万元??? 表1Z101012-2