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2010年上半年食品行业分析报告 食品产业关系人们的日常生活，与经济周期的关联性小，整个食品行业的外部经营环境相对稳定，是典型的长青产业。 一、行业概况分析 （一）子行业普遍向好 图1990年-2003年食品行业工业产值变化趋势单位：亿元注：数据来自食品工业网。表12004年1-4月份食品行业大类行业经济指标单位：千元行业销售收入利润总额食品制造业85905食品加工业87484饮料制造业23919注：数据来自食品信息网、国家统计局。 自1990-2002年来行业保持持续增长态势，国家统计局和食品工业协会联合发布的公告显示，2003年尽管受到SARS的不利影响，食品工业的销售收入和利润总额增长速度仍然为GDP增长速度的2倍以上。 2005年食品产业保持良好增长，从表1可以看出由于我国对农业产业化重视程度的提高，和人民对初加工农产品需求的增长，食品加工业已经成为食品行业最大的一个大类行业，其规模约为食品制造业的三倍。表22004年1季度部分子行业经济指标单位：千元行业销售收入同比利润总额同比软饮料.14%.6%茶饮料.2%.1%白酒%.2%啤酒.7%去年为-6769调味品、发酵品.2%.8%屠宰及肉类加工.1%%植物油.35%%注：来自食品工业网在各子行业中，销售收入增长最快的是植物油制造业，利润总额增长最快的是植物油制造业和啤酒行业。植物油销售收入和利润的大幅度增长主要是由于油脂价格的大幅度上涨所导致，截止2004年6月份CPI指数显示居民消费油脂价格同比增长24.2%。而啤酒行业的利润增加主要是由于“非典”过后消费的增长和不良企业的破产兼并。 （二）持续增长有动力 根据先行国家的发展轨迹，当一个国家人均GDP达到1000美元以后恩格尔系数会降到35%左右，即食品行业面临着一个非常重要的战略机遇期，此时往往是消费结构变化加快，由追求数量向营养、多样、便捷、安全转变，增速将保持在10%以上，一般会持续20-30年。 从国际比较看，美国食品工业产值达到7000多亿美元，在制造业中名列前茅，产品大量出口；欧洲近4500亿美元，食品工业是欧洲大多数国家国民经济中最大产业之一；日本食品工业产值达2500多亿美元，占工业总值的15%左右。同时，在发达国家食品工业与农业产值的比重是1.6：1--2.4：1，而在我国仅为0.5：1。在英、美，加工食品占居民食品消费总量的比重，2003年为80%左右，而中国仅有39%左右。 从国家政策看，国家对农业和农民的高度重视将有利于食品工业持续健康的发展。中央把“三农”问题作为全党工作和政府工作的重中之重，提出发展农产品加工业，实现农业产业化经营，是促进农业和农村经济结构战略性调整的重要途径。国家将继续为发展农产品深加工提供了各项优惠政策，加大国家投入力度、在资金、税收、减负等方面扶持政策，必将有力推进我国农产品向食品的转化，并使其成为最具潜力的经济增长点。 二、重点子行业运行态势及发展趋势分析 （一）乳品 1、运行态势--销售持续增长利润增幅放缓 图22004年1-6月份乳品产量与2003年同期比较表单位：万吨 注：数据来自聚源信息系统。 2004年1-6月份乳品产量362.93万吨，同比增长36%（见图2）。据国家发改委价格检测网监测，2004年1季度鲜奶平均价格为2.31元/500ML，比去年同期上涨了9%。二季度产品价格继续保持稳中略有增长的态势。但产量和价格的增长并没有使得乳品行业利润出现去年同期那样的高速增长，2004年1-5月份乳品销售收入231.55亿元，同比增长28.46%；利润总额14.09亿元，同比增长13%，可见乳业的激烈竞争已经开始改变行业销售收入和利润同步增长的格局。 在这种情况下大型企业将比中小型企业具有更强的生存能力。为了在日益激烈的竞争中占有一席之地，除了加强营销手段以外，不少的二线企业如恒康、飞鹤等都在纷纷扩大产能，而三元、蒙牛甚至连和路雪、雀巢都对即将进入旺季的冷饮产品采用了低价策略，以获得更大的市场份额，预计三季度之后酸奶、冷饮和含乳饮料的竞争将全面展开。 2、奶粉安全问题突出蕴涵机遇 整个二季度对乳品市场震撼最大的是安徽阜阳奶粉事件。该类事件的发生使消费者对奶粉的质量产生了重大质疑，很多消费者对国产奶粉表示了不同程度的不信任。连带着对奶片、鲜奶的原材料问题也有颇多非议。该事件对三鹿等以奶粉为主产品的企业产生了较大的冲击，但对光明、伊利等以液态奶为主的企业影响较小。我们认为奶粉安全问题给乳品企业带来了两个方面的机遇：一是，随着消费者对乳品质量的日益重视和监管的日益严格，那些拥有较好品牌和良