国际投资学第一章节.ppt

国际投资学 主讲教师：陈 倩 Email：tracychen827@126.com 教材： 第一章 国际投资概述 国际投资的内涵 国际投资的产生与发展 国际投资的经济影响 第一节 国际投资的内涵 世界经济发展最主要的特征： 经济全球化 贸易自由化 金融全球化 生产一体化 一、国际投资定义 各类投资主体将其拥有的货币或者产 业资本经跨国界流动与配置形成国际实物资 本、无形资本、金融资本，并通过跨国运营 以实现价值增值的经济行为。 二、国际投资的分类 根据投资主体类型—— 官方投资（Public Investment） 私人投资(Private Investment) 根据投资期限—— 长期投资(Long-term Investment) 短期投资(Short-term Investment) 根据投资形式—— 国际直接投资(Foreign Direct Investment) 国际间接投资(Foreign Indirect Investment) 国际灵活投资(国际租赁、国际信托投资、国际工程承 包等） 国际直接投资 FDI 投资者参与企业的生产经营活动，拥有实际的管理权、控制权的投资方式。 国际间接投资 FII 投资者通过购买外国公司股票、公司债券、政府债券等金融资产，依靠股息、利息、买卖差价来实现资本增值的投资方式。 区别原则1——有效控制 有效控制标准由国际投资主体所拥有外国公司股权比例确定。 美国商务部：若外国公司股权的50%由一群相互无关的人掌握 25%由一个有组织的美国集团 10%由一个美国法人拥有 加拿大：本国居民持有50%或者更多股权时，存在有效控制 IMF:紧密结合的组织在其所投资企业拥有25%的股权 区别原则2——持久利益原则 IMF对FDI的定义—— 为了在一个国外企业获得持久利益而进行的投资，在国外企业的管理中拥有实际的控制权。 第二节 国际投资的产生与发展 国际投资是世界经济发展到一定阶段，社会分工国际化的产物。 国际投资产生与发展简述： 一战以前（1914年前） 二战期间（1914——1945） 二战以后（1945——1969） 1970——2000 2001以来 （一）1914年前——初始形成阶段 1、概况 18世纪末到1914年，第二次工业革命爆发，生产力迅速发展，资本主义相对过剩，国际分工格局初步形成。 国际投资中：FII占90% 2、区域格局 资本来源国：英、德、法、荷 最大输出国：英（最外投资存量占世界50%以上） 资本吸收地区：欧洲国家之间 美洲、亚洲、非洲、大洋洲的殖民地 （二）1914—1945——低迷徘徊阶段 1、概况 以FII为主 2、区域格局——欧洲变弱、美国变强 欧洲：遭受巨大战争创伤 美国：资本投向以发放贷款为主 （三）1945—1969——恢复增长阶段 1、概况 发达国家投资额由1945年—510亿美元 上升到 1978年—6000亿美元 （政治局势平稳，第三次工业革命，美国趁机向外扩张，“马歇尔计划”对外贷款达840亿美元） FDI占主导地位 2、格局 1970年前，美国占据绝对主导地位，70年代后，西欧和日本的对外投资比重不断上升，美国地位下降，“大三角”格局形成；资本吸收国家也转变为以发达国家为中心。 表 美国FDI额占世界总额比例 单位（%） （四）1970—2000——迅猛发展阶段 1、概况 FDI年均增长20%以上，FII的发展超过了FDI 2、格局 发达国家占据主导地位，且发达国家之间相互投资增加 三大原因： 区域经济一体化因素（区外贸易转移引发投资增加；区内交易空间扩大、交易成本下降导致生产重新布局） 发达国家良好的投资环境 跨国公司自身战略的发展 大三角地区： 美国是最有吸引力的东道国区位之一，但作为最外投资国的地位在下降 欧洲区在国际投资中占据重要的地位，主要是由于EU的作用 日本吸引FDI上有较大的发展 发展中国