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境外金融及產品簡介 境外金融—免稅島簡介 起源 戰後以低稅率吸引英國及其他海外工作者的存款流入， 20年前是大企業,富人,惡徒存放資金之處,總蒙上一層包庇罪犯,貪污及企業詐欺之島 但現在對銀行監理,金融詐欺等專業保險及結構性商品精專的金融中心 特點 行政管轄權:大部份領土都很小、也曾經是英國的一部份 零税,政治穩定,對商業有利規範法令及決策靈活 通常有自己的生財之道 大多比境內大國歐洲,加拿大,日本富有 佔全球財富管理6-8% 很多直接投資的管道來自免稅島 著名的境外金融島簡介 英屬維京群島Virgin Island 有70萬家境外公司,是進入中國直接投資的第二多國家,將與中國的合資及交易風險移到海外 開曼群島 全球第五大銀行中心,1.4兆美金的流動,避險基金的天堂 1.3兆元存款, 93%是銀行間帳戶,而非個人及企業帳戶 盧森堡 歐盟會員國,2200支基金註冊,1.8兆歐元資產 歐洲最大私人銀行中心,金融服務佔全國1/3產出 新加坡 亞洲私人銀行中心,超越香港,在REITs及信託法領先香港一年 澤西島 有46 銀行、1055 支基金、超過200 個基金經理人、並管理超過7000 億英磅的資金.最近也發展到企業金融、基金投資和企業認股計畫的管理。 馬恩島 為全球退休金計劃產業中心，全球唯一制定一項『投資人保護計劃』──對於參加此計劃的保險公司，一旦其面臨無法對投資人承擔其債務時，這項計劃將承擔其投資人最高 90% 的保單總金額（投資本利和）之賠償保證，故投資人享有極高的保障。 境外金融中心的競爭力 專業低稅賦, 司法及金融專業監理 防洗錢法, 金融詐欺防止及銀行監理嚴格 杜拜投資專業人才 以較易課徴間接稅及費用之所得為主 小型國家應變較快,沒利益團體協商問題 熟悉法令,有時甚至不用提供文件 行政管理能力強 評價基金能力,衍生性商品能力 馬恩島的基本資料 面積： 572平方公里(大約台灣的1.6%) 人口： 75000人 首都：道格拉斯Douglas 語言：英文 宗教：羅馬天主教、新教 貨幣：英磅 簡介：地理位置位於英格蘭與愛爾蘭之間的愛爾蘭海。有自己的國會，歷史已有1000年，外交與軍事由英國負責。目前不是歐盟的會員，但與歐盟之間訂有免稅協定，百分之八十的經濟是服務業，尤其是金融業，失業率只有0.9%。 馬恩島與澤西島，根西島同為英國最重要的境外金融中心之一。 境外金融免稅中心 〝當你移動到一個新國家時，很多身邊的事情會改變，你將會有新地址，新朋友和新工作，儘管如此，至少有一件事是不會改變的 – 那就是你跟我們的境外帳戶 – your offshore account〞 避險基金簡介 避險基金的歷史與發展 何謂避險基金? 避險基金與傳統基金的差別 避險基金的策略簡介 著名的避險基金介紹 著名的避險基金網站 避險基金的起源 避什麼險? 避險基金(或稱對沖基金)的歷史起源於五十年代的美國華爾街「對沖」或「 避 險」的稱號是因為最早期的對沖基金是為了避免或減低風險而設計出來 那時候還沒有什麼電腦或程式買賣，亦沒有投資衍生工具，最早期的對沖基金是主要投資於股票 創立者Alfred W. Jones,社會學家間新聞工作者,1949年 早期投資策略 雛型 Alfred Jones提倡利用放空策略及槓桿技巧增加回報,減低風險 選擇一籃子同一產業或相同特性的股票 長線投資和持有價值低估或優質的股票(稱L股),而同時放空一些或同一產業但前景看淡,高估或劣質的股票 股市跌,S股的跌幅大於L股,照樣賺錢 股市漲,L股的漲幅優於S股,照樣賺錢 統計數字,截至1965年5月31日,以5年報酬為例,Jones的報酬為325%,同期表現最佳的是富達趨勢基金只有225%, %,以10年報酬為例,績效最好的Dreyfuss基金報酬率為358%,仍不敵Jones的670% 避險基金的發展狀況 將近一半的避險基金都登記在美國國土之外的避稅天堂,例如: 英屬維京群島,巴哈馬,百慕達,都柏林,盧森島等稅務天堂 避險基金成長的兩大原因為 避險基金投資者都是有錢人 避險基金吸引人穩定獲利 根據估計,80%的避險基金是由10萬個百萬富翁持有 空頭的避難所 商業週刊報導,一度被視為富豪專屬的避險基金,再全球走入空頭之際再度活躍,而且投資門檻從以往的100萬美元降至10萬,甚至1萬美元,不少證券公司乾脆另起爐灶,在共同基金之外又增設避險基金,好留住客戶 主因是開曼及維京群島等金融管理局的政策(Cayman Island和British Virgin Island) 避險基金在2007年增加的金流為共同基金的三倍,前三季成長86% 避險基金的特色 追求絕對報酬 通常以私募方式,採有限合