2010年航运场回顾及2011年场展望-中国船东协会.docVIP

2011年沿海散货市场形势分析 一、宏观经济形势 联合国经济与社会事务部2010年12月1日发布《2011年世界经济形势与展望》全球经济展望数据。报告认为世界经济从“衰退”走向复苏过程缓慢，2010年中期开始的全球经济增速明显减低可能导致2011年的增长更加缓慢，从而使世界生产总值的增长从2010年的3.6%下滑到2011年的3.1%。 今年沿海运输市场保持相对较好的行情，海运需求旺盛是基本原因。前三个季度，除了钢铁小幅下降外，其他三大货类都大幅增长，四大货类合计同比增长17.94%。 煤 金属矿 钢铁 粮食 合计 2009年1-3季 32416 9584 5890 1599 49489 2010年1-3季 39243 11503 5801 2019 58367 增长率% 21.06 20.02 -1.51 26.27 17.94 而3月和9月的两波高峰则是支撑今年市场行情的关键。 第一波飙升行情始于3月中旬，6月下旬结束。运价飙升主要原因有： 1．经济稳定复苏，工业生产恢复，工业用电大量增加； 2．西南地区干旱，广东、上海地区外购电大量减少，本地发电量增加； 3．上海世博会储煤启动，各电厂提高库存； 4．煤炭价格因需求增长而上扬，引发煤炭用户抢运。 煤炭海运需求突发性地增加，运力短时间内供应不足，市场行情迅速反弹。 第二波飙升行情始于9月上旬，持续年底。运价飙升主要原因有： 1．9月份恶劣天气持续影响，北方主要煤炭下水港多次因大风封港，船舶周转不畅； 2．煤炭市场价飙升，计划内煤炭供应紧张，等货时间延长； 3．神华煤一月一定价，随着煤炭市场价的上涨，其与市场价形成的价差越来越大，煤炭用户长时间排队等神华煤； 4．煤炭价格预期上涨，电厂尽管库存处于高位，但仍抢运囤货。 5．国际煤价上升，进口增速减缓，沿海煤炭需求旺盛。 两波运价飙升的原因不尽相同，但煤炭价格上涨引发短时间内需求爆增起到了推波助澜的作用。 三、2011-2012年沿海散货运输市场展望 （一）海运需求分析 煤炭海运需求 1．六省一市的经济增长放缓 （1）世界经济增速再度放缓，中国出口增速回落 目前大部分机构和专家都预测2011年的世界经济增长将放缓。IMF在最新的中国面临的外需增长此外，人民币升值，以及国内工资成本，也可能削弱中国出口竞争力。2011年中国实际出口增速回落至10%。4万亿投资刺激计划刺激政策逐步退出，基建投资回落房地产调控政策，目前房地产销量明显下滑。调控效果的滞后效应房地产开发投资增速。中国政府承诺，到2020年，单位国内生产总值二氧化碳的排放比2005年要下降40%到45%节能减排的专项规划节效机制采取的各项政策措施会越来越严格，减排目标可能也会越来越定量化。32.8亿吨，供给为33.1亿吨，供给较需求多0.3 亿吨，较今年的0.6 亿吨有所下降，煤炭供应紧张的程度可能大于今年，且国家煤炭储备基地可能于2011年启动使用，这可能将使2011年进口煤保持着较大的规模。 综合上述因素，我们预测2011年的沿海煤炭下水量增速将放缓。 2004—2010.10月煤炭下水量 下水量 增量 同比±% 2005 26880 4351 19.31 2006 30970 4090 15.22 2007 37241 6271 20.25 2008 42151 4910 13.18 2009 41095 -1056 -2.52% 2010.1-10 42289 8568 25.41% 资料来源：交通运输部 铁矿石/钢材海运需求 在4万亿的刺激措施的拉动下，我国近两年的钢铁需求保持着高速度的增长，但该刺激措施的拉动作用到2011年将陆续到位，随着刺激政策的逐步退出，基础建设投资速度逐步下降难以避免。同时，自上半年起，中央政府对购买多套房进行限制，控制开发商囤地紧缩信贷。中国政府计划在2012年之前建设1520万套经济适用房，这一计划预年中国钢铁需求增速为6%左右，钢铁产量增4-7%，增速较2010年有所下降。钢铁生产减速，铁矿石需求的增速自然回落，预计2011年沿海铁矿石海运量的增速也将放缓。 （二）运力供给 1．国内1万载重吨以上干散货运力现状（截止2010年10月底） 单位：万载重吨 船型 合计 沿海船舶 兼营船舶 4万吨及以下 1904 1780 123 4万吨及以上 1759 775 984 合计 3662 2556 1106 资料来源：收集整理 2．2011年挂五星旗散货运力增加仍较多，但可能少于2010年 2010年月底，1万吨以上挂五星旗散货运力净增艘/万载重吨国家煤炭储备基地建设计划国家煤炭储备基地煤炭储备基地 第 1 页 共 8 页