“新三板”市场：开辟高效、便捷的中小企业投融资通道.doc

宣传手册书名： “新三板”市场：高效、便捷的高新技术企业投融资通道 北京市科学技术委员会 目 录 前言 第一篇 “新三板”市场概要 1．“三板”市场的历史沿革如何？ 2．什么是“新三板”市场？ 3．“新三板”市场与现有的资本市场体系关系如何？它的市场定位是什么？ 4．企业进入“新三板”市场的好处是什么？ 5．企业进入“新三板”市场挂牌的条件是什么？ 6．企业股份制改造和进入“新三板”市场需要哪些中介机构？ 7．“新三板”市场股权转让的规定是什么？ 8.“新三板”市场挂牌遵循的规则是什么？ 9．“新三板”市场是如何报价的？ 10．“新三板”市场的委托手段是什么？ 11.“新三板”市场是如何披露信息的？12.企业在“新三板”市场挂牌前后需要完成哪些工作？ 13.在“新三板”市场挂牌后运作成本有多大？ 14.在“新三板”市场能否融资？ 15.在“新三板”市场挂牌是否有损企业形象？ 16.在“新三板”市场挂牌是否影响IPO和境外上市？ 17.在“新三板”市场挂牌是否就必须出让股份？ 18.在“新三板”市场挂牌的企业能否转板？ 19.在“新三板”市场挂牌后对企业重组有何影响？ 第二篇 配套政策 20.市科委支持“新三板”市场配套政策的基本思路是什么？ 21.“新三板”市场配套政策的支持方式有哪些？ 22.什么样的企业或机构可以申请“新三板”市场的配套资金？ 23.针对“新三板”市场挂牌企业具体的配套政策是什么？ 24.为“新三板”市场挂牌企业提供咨询和评估服务的中介机构可以享受哪些具体政策？ 25.为“新三板”市场挂牌企业提供保荐服务的券商，可以享受哪些具体政策？ 第三篇 配套服务 26.为进行股份制改造和在“新三板”市场挂牌的企业提供哪些服务？ 27.为进行股份制改造和在“新三板”市场挂牌咨询服务的科技中介机构提供哪些服务？ 28.为已取得代办股份转让业务资格党的十六届三中全会通过的《》指出：应“建立多层次资本市场体系，完善资本市场结构，丰富资本市场产品”。2004年初，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》出台。这份被更多称作“国九条”的指导性文件明确提出要发展多层次资本市场“继续规范和发展主板市场，逐步改善主板市场上市公司结构。分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。积极探索和完善统一监管下的股份转让制度”。“国九条”出台之后的当年5月，深圳证券交易所正式在深市主板内开辟中小企业板。第二年5月，主板市场启动股权分置改革。2006年初，中关村科技园区非上市股份公司代办转让系统正式启动。一系列举措是对“国九条”的具体落实，多层次资本市场的发展路径也开始逐步趋于清晰。中国目前的三板市场起源于2001年“股权代办转让系统”，年7月16日，三板市场成立。该市场依托深圳证券交易所和中央登记结算公司的技术系统运行，由证券业协会统一制定交易规则、信息披露规则以及监管办法，由证券公司代理买卖挂牌公司股份。当时的三板市场一方面为退市后的上市公司股份转让提供继续流通的场所，另一方面也解决了原STAQ、NET系统历史遗留的数家公司法人股流通问题。中关村科技园区非上市股份公司2006年1月开始进入代办转让系统进行股份报价转让2006年1月23日，两家中关村企业世纪瑞尔和北京中科软进入代办股份转让系统(俗称三板)挂牌交易，这是三板市场首次出现两家非公开发行股份的公司，也是2002年以来三板市场首次出现非沪深交易所退市公司。到此，新三板作为三板市场的一部分，开始吸引众多企业的关注。未来我国资本市场架构的设计应分为主板市场、中小企业板市场、创业板市场、三板市场、大区域的产权市场以及地方性的产权交易市场六个层次目前，三板的是为非上市公司提供股权交易平台高新技术企业在挂牌后，给企业带来的直接变化是：第一，形成了有序的股份退出机制；第二，企业的运作将在证券监管部门、主办报价券商的监管之下，在公众投资者的监督下进行。股份转让，一般股东每年可转让1/3董、监事与高管每年可转让1/4备案制，赋予券商的权利很大但责任也很大，对主办券商项目小组和内核小组的人员构成和工作有更高的要求，其中项目小组至少须有律师、注册会计师、行业分析师各一人组成。内核小组也需要有注册会计师、律师、资深投资银行专家、资深行业专家等组成。目前有两种：报价委托：只作询价的手段，不作成交依据；确认委托：买卖双方达成共识后，共同申报的带有协议号的委托可作成交依据。今后还会加入具有类似自动撮合功能的委托方式。同主板市场，包括：柜台委托、电话委托、自助委托、网上委托等。适度信息披露，最基本的要求是披露经审计的年报和重大事项临时报告。通过专用网站披露信息。召开董事会和股东大会就股份报价转让事项做出决议与主办