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HW3点评
HW3
1、
2、
点评：此题很多同学忘了要乘以10000股。同时，第（c）题要注意当前时刻是站在3个月后来计算的。要注意计算谁盈亏多少时，应将结果贴现到当前时刻，而不是站在未来看到期日时盈亏多少。如果你的计算结果是站在未来时刻盈亏多少，那么要记得贴现到当前时刻。
3、
点评：这题基本都做对了。
4、
点评：这道题大家大体都回答正确，只是最好补上“到期时，二者相等”。
5、在交割期间：
（1）如果期货价格高于现货价格，则套利者可以购买现货，并且卖出期货合约。
（2）如果期货价格低于现货，可以买入期货合约，卖出现货，但是这种情况下的套利不一定能实现，因为交割现货由期货空头决定，所以套利者买入期货合约，无法立即交割得到现货以高价卖出套利。
6、可交易的资产的远期和期货可以用无风险套利定价法来定价，而不可交易的资产的远期和期货却不能这么定价。
点评：不好意思，上次我说错了，我说“不可交易的资产的远期和期货可以由鞅定价法定价”，这是错的。因为鞅定价法本身就是无套利方法，如果没有现货就没办法用这种方法为期货、远期定价。
7、依题意已知：远期和期货无差异，因而无风险利率是恒定不变的。（见《金工工程》课本第49页倒数第6行。）
点评：此题要注意题目给的条件：期货和远期无差别，因而很多同学设的利率r1=r2=r。同时答案不要简单的给出当时存在套利，要对 、两种情况进行分析。
总结：
这次的作业有些同学很明显是相互抄袭的，这次就先这样了。但是如果下次还是发现这种情况，将按照陈老师的要求都以0分处理。如果实在不会做，偶然空着一、两个小题也没有关系。但是空太多了，这样就很是问题了……
每次的作业都有登记成绩，这个占期末成绩的一定比例，批改作业时还是能看出大家对待作业的态度如何。还有希望大家能认真对待，好好完成。再强调一下，作业要及时上交，陈老师是不收补交的作业。
要求比较严格，所以大家会辛苦点，但希望大家能配合。谢谢！
不同期限结构的无风险利率
不同期限结构的无风险利率应是不同的吧？
什么意思
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