出资瑕疵及股权转让瑕疵.pptVIP

出资瑕疵 ——绝非个别情况 瑕疵： 1998年12月，银轮集团公司工会以应付福利费919，000元作为出资抵作股本 上述行为不符合财政部工字【1995】第29号文《国有企业公司制改建有关财务问题的暂行规定》 对策： 2003年6月，工会参照2002年末发行人净资产评估价值，以每股净资产值5.91万元计算，将5，431，290元现金缴入公司银行账户。其中919，000元转入公司应付福利费，剩余4，512，290元计入公司资本公积 瑕疵： 在出资前，发行人股东泸州北方将作为出资的部分实物资产投资设立了泸州北方纤维素精细化工有限公司…… 该行为属于以其他法人财产出资的行为 对策： 解释：发行人律师认为，泸州北方纤维素精细化工有限公司系泸州北方全资子公司，且注册登记起未运营，未发生债权债务关系 2004年8月，泸州北方办理完毕泸州北方纤维素精细化工有限公司注销手续 瑕疵： 1999年5月4日，风能研究所以2台600kw风力发电机组作价683.90万元出资信奉科工贸。 然而风能研究所用于增资的股东资产，实际上为新风科工贸资产，因此存在出资不实 对策： 1999年10月26日，风能研究所与胡楠等四位自然人（股东）签订了《股权转让协议书》，胡楠等四人受让了风能研究所38.20万元股权，并以现金38.20万元补足不实出资； 2000年8月14日，风能公司（股东）以债权方式补足了风能研究所其余645.70万元的不实出资，并受让相应股权。 瑕疵： 2001年12月12日，飞达装饰及姜祖功分别以实物、现金对发行人增资1700万元、100万元 由于评估机构失误，误将某块土地使用权纳入评估范围，造成重复出资 对策： 经发行人及其前身相关股东同意，飞达装饰于2008年按照当时持股比例以现金方式补足，并作出相关承诺 发行人及2001年时的相关股东进行书面确认 券商进行核查 瑕疵： 三自然人股东将其持有的国脉通信合计100%的股权作为出资投入发行人，没有向债权人公告，国脉通信没有办理注销登记手续；但国脉通信实际上已不再存续。 对策： 发行人在设立当时对整体改制理解有偏差；工商部门也误以为……（两家企业注册号相同）； 工商部门出具相关说明； 发行人注册资本大于国脉通信经评估的净资产，偿债能力强 发行人清偿完毕国脉通信债务 三股东出具承诺 不规范行为发生在最近三年前 减资未履行减资程序——利达光电 瑕疵： 2005年11月7日，富士能佐野以现金方式对南阳利达增资1460万元人民币； 于此同时，南方工业资产相应将其持有的2486万元股权中的1460万元股权退出； 由于本次股权调整中南阳利达注册资本保持不变，因此其没有依照《公司法》规定履行减资程序。 对策： 南方工业资产于2007年6月出具《承诺函》：如果……，将承担相应赔偿责任。 其他常见出资瑕疵 实物资产增资未评估（证通电子等） 出资未及时到位（川润股份等） 验资报告存在瑕疵（陕天然气） 无形资产出资比例超限（拓日新能） 划拨地出资（合肥城建） 出资瑕疵解决思路 首先要保证此出资确实到位。 要经验资报告确认，或经申报会计师事务所复核。 若有瑕疵，相关股东应当出具承诺。 需要相关部门出具证明时，务必取得。 律师、保荐机构要明确意见。 如果此问题影响较大，需要运行三年。 股权转让瑕疵 ——程序不可小视 瑕疵： 2003年9月，张建权以1元/股的价格，将80万股分别转让给两位其他股东 行为违反2005年前修订的《公司法》：发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起三年内不得转让 对策： 解释1：张建权系因工作变动主动要求转让全部股权，并已获得当时发行人全部股东同意 解释2：张建权转让股权的价格为其获得股权的原始价格 解释3：上述股权转让行为符合法定程序 未产生现实、潜在法律纠纷 瑕疵： 1999-2003年间，本公司工会先后有17位股东将其所持有股份（4.59%）转让给公司工会，由公司代垫资金合计1，107，716元，由工会收购 上述行为实质上是，公司出资收购股东所持股权并挂在工会名下 上述行为不符合公司法关于股权回购的条款 评论： 《公司法》规定，公司不得收购本公司股份，以下情形除外：（1）减少公司注册资本；（2）与持有公司股份的其他公司合并；（3）将股份奖励给本公司员工；（4）股东对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份。 其他常见出资瑕疵 国有资产转让未经有效评估（川润股份等） 国有股权协议转让后补批复文件（天宝股份） 国有股权协议转让后重走挂牌交易程序（天润曲轴） 出资瑕疵解决思路 解决思路： 有权单位出文确认或重新履行有关程序 进行定性或定量的分析论述 由保荐机构和发行人律师发表明