分红保险十周年.pptVIP

中国人寿10年来，最低是08年的3.48%，没有低于3%；最高是07年的11.07%，高于8%。 * 6%投资收益率意味着红利水平达到或超过高等演示红利。 * 平均水平超过6%，实际分红超过系统演示的高等红利 * 分红保险十周年 任浪超 分红保险十周年 2000年4月中国人寿个险渠道推出首款分红险——“千禧理财”，拉开国寿著名的“分红险风暴”。此后分红型险一路高歌猛进，时至今日，分红保险已成为多数保险公司的当家花旦，2008年保费收入超过3650亿元，约占寿险总保费50%，2009年一季度更是达到了73.5%。 万峰总裁在2010年年中股东大会上披露的消息，分红险占国寿总保费的97%。 分红保险十周年 产品开发背景 从96年年中开始， 3年时间里央行连续的7次下调利率，到99年年中时，1年期存款利率由最初的9.18%下降到2.25%。保险公司已无法承受原有产品带来的高额 “利差损”，而依照低“预定利率”设计的新产品又显然无法吸引客户的兴趣。 分红保险十周年 分红保险十周年 分红保险的身世 分红保险并不是新鲜的事物，它于1776年诞生于英国，比我们认为的很多传统保险如“重大疾病保险”，要早很多年。 分红保险不仅提供保险合同所列的各种保障，而且保险公司要将经营此类产品的部分盈余以分红的方式派发给投保人。依照中国保险会的规定，保险公司要将年度70%以上的盈余分配给投保人。 分红保险十周年 分红保险精算——产品定价 -预定利率 -预定死亡率 -预定费率 分红保险十周年 分红保险的精算——三差 保险公司的盈余主要来自于三个方面：死差益、费差益以及利差益。 死差益：实际死亡率低于预期死亡率产生的利益。当下所售产品都是基于“中国人寿保险经验生命表（2000-2003）”制定的，因而各个保险公司在死差益上是一致的。 费差益：保险公司的经营费用少于预定费用产生的利益。保险公司的经营费用主要来自于：管理费用、员工工资以及产品销售费用。 利差益：保险公司实际投资收益高于预定利率时产生的利益。在实际红利派发过程中，利差益是分红高低的主要决定因素。 分红保险十周年 分红保险精算——红利分配 分红派发方式分为：现金分红和保额分红 依照贡献度计算现金分红(只计算利差)： C=(V0+P)( i’-i)×R 注： i’指实际投资收益率 i指预定利率，当下为2.5% R指分配比例，不低于70% 分红保险十周年 分红保险精算——红利分配演示 保监发〔2009〕104号“关于执行《人身保险新型产品信息披露管理办法》有关事项的通知”： 保险公司在产品说明书和其他宣传材料中演示保单利益时，用于利益演示的分红保险的高、中、低三档假设投资回报率分别不得高于6%、4.5%和3%，现金红利累积年利率不得高于3% 分红保险十周年 分红保险精算——长期收益总值 V0＝(1－K)×B Vt＝V0(1＋i) t＋∑V0(1＋i) n (i’-i) ×R×(1＋r累积利率) (t-n) 注： Vt为t年后的总收益 B为投入总本金 V0为扣除掉管理费用后保单的现金价值（不考虑退保手续费） K为扣费比例 i为分红险预定利率，当下多数产品预定利率为2.5% i’为保险公司经营分红险的投资收益率，近5年投资收益率平均6%左右 R为保险公司分红比例，不低于70% r累积利率为留存在保险公司分红的利率，通常高于银行同期一年期定期存款利率50—100个基点 n取值范围1～t 分红保险十周年 分红保险精算——红利分配演示 分红保险十周年 分红保险十周年 分红保险十周年 分红保险十周年 中国人寿投资情况 债券投资： 债券一级市场主力军 项目投资： 基础设施及民生行业投资 协议存款： 最大协议存款供给方 股票、基金投资： 战略性股权投资、基金最大机构投资者 分红保险十周年 基础建设投资 银 行 业 证 券 业 房地产业 分红保险十周年 险资投资收益率——？ -债券投资：平均收益率6-8%、投资比例50% -协议存款：平均收益率4-5%、投资比例25% -权益类投资：平均收益率-10