引入“综合收益”指标完善国资经营业绩评价.docVIP

引入“综合收益”指标完善国资经营业绩评价 　　经营业绩的评价视角也应在准则变化的影响下有所拓展和延深，尤其在当期国资分类管理的前提下，更应设计有针对性的监管、分析、评价指标，关注“综合收益”项目构成以及数据变动，有利于更全面、清晰、直观地了解企业财务信息，有助于对企业价值的判断，尤其对市场竞争类企业更有应用意义。 　　以往，国资管理部门在对国有企业经营业绩进行分析评价时，主要参照财报中的“净利润”和“净资产收益率”指标，但随着会计准则的进一步修订完善，在企业利润表的“净利润”项下正式增设了“其他综合收益”和“综合收益”项目，使利润表的内容更加丰富、结构更加科学，实现了与国际列报的持续趋同。笔者认为，经营业绩的评价视角也应在准则变化的影响下有所拓展和延深，尤其在当期国资分类管理的前提下，更应设计有针对性的监管、分析、评价指标，关注“综合收益”项目构成以及数据变动，有利于更全面、清晰、直观地了解企业财务信息，有助于对企业价值的判断，尤其对市场竞争类企业更有应用意义。 　　一、引入“综合收益”指标。是完善会计信息的需要 　　新修订的《企业会计准则第30号――财务报表列报》中规定：“综合收益”是指企业在某一期间除与所有者以其所有者身份进行的交易之外的其他交易或事项所引起的所有者权益变动，“其他综合收益”是企业根据其他会计准则规定未在当期损益中确认的各项利得和损失，新准则将以上两项均列为利润表的单独列示项目；从利润表的结构上看，“综合收益”是“净利润”和“其他综合收益”扣除所得税影响后的净额相加的金额，其中“净利润”是传统损益类项目，反映已确认及已实现的收入和费用税后净额，是衡量企业经营成果的主要关键指标，“其他综合收益”作为新增项目，主要包括可供出售金融资产的公允价值变动、按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额变动、现金流量套期工具利得或损失、境外经营外币折算差额变动等内容，这部分利得和损失虽然没有形成当期利润，但企业净资产因此产生增减变动，并最终对未来收益产生影响，在准则修订前，“其他综合收益”不在利润表中明细列示。 　　对比可以看出，新准则变化的意义体现在以下几方面 　　突破传统会计收益确认模式，建立全新的收益观理念。新准则引入了“利得”和“损失”的概念，拓宽了会计收益范围，通过在利润表中单独列示“其他综合收益”明细，满足使用者全面了解企业业绩信息的需要，站在损益满计观的角度，全面反映决策效率和效果，综合收益的确认计量更好地贯彻了权责发生制，体现了适度稳健原则 　　引入公允价值概念，有效增强了会计信息的效益相关性以及资本市场相关性。将综合收益分解为净利润和其他综合收益进行列报，更加直观的反映了综合收益与传统净利润之间的价值关联性，了解对外公告的会计收益与实际效益的差异；站在资本市场角度，采用市场公允价值标准，对存量资产的期末价值进行评估调整，更好地为投资者、债权人等众多利益相关者提供企业价值的评判信息。 　　完善报表结构，会计政策进一步与国际准则接轨。美国财务会计准则委员会最早提出了综合收益这一概念，1997年，在正式公布的第130号财务会计准则――《报告综合收益》中进一步明确了综合收益的列报和披露规则。我国新修订的《企业会计准则――基本准则》、《企业会计准则第30号――财务报表列报》中对“综合收益”概念的定义和对列报结构的要求与国际准则趋同，变动后资产负债表中的“其他综合收益”项目与利润表中的“其他综合收益”项目和所有者权益变动表中的“其他综合收益”项目形成勾稽关系，会计科目与报表之间的关联度更加明晰。 　　二、引入“综合收益”指标。有助于对企业价值的分析判断 　　“综合收益”是“净利润”与“其他综合收益”的合计，其中“其他综合收益”指标对企业价值判断的有用性体现在： 　　1）“其他综合收益”拥有显著的增量价值相关性，对股票回报有较强的解释能力。 　　2013年，我国学者王鑫就曾基于深、沪两市在A股主板上市的非金融公司的样本数据，对其他综合收益和股票收益率的价值相关性做了实证分回归分析，将其他综合收益项目分解为可供出售金融资产公允价值变动、权益法下投资企业在被投资企业其他综合收益中享有的份额金额、外币财务报表折算差额以及现金流量套期现值四类，得出的收益率模型的回归分析结果表明其他综合收益对股票回报有很强的解释能力。 　　2）“其他综合收益”与股票价格具有较强的相关性。 　　2012年，学者李尚荣曾基于香港股票市场的样本数据，通过回归分析验证说明了其他综合收益与股票价格之间的相关性。 　　回归分析结果可以看出，每股其他综合收益的系数是4.500，T值是9.860，在1%的水平上表现出显著性。 　　由上可见，“其他综合收益”指标为决策者提供了对企业价值判断的增量信息。 　　三、引入“综