金融市场考试复习.docVIP

名词解释 股 票：股票是指股份公司发给股东作为股凭证，股东凭此取得股息收益的一种有价证券。 弱式有效市场：如果市场价格充分反映了市场中的一切历史信息，或者说一切历史信息都已经反映到了当前的价格之中，那么这个市场就称为弱式有效市场。 外汇套利交易：一般也称利息套汇方式，是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益。 完 美 市 场： 是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 衍生金融工具：又称金融衍生产品或衍生性金融商品，它是在基础性金融工具如股票，债券，货币，外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。 货 币 市 场：是指期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。 保险利益：是投保人或被保险对保险标的具有的经济利益，是保险合同生效的前提条件。 股票一级市场：也称为发行市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票。 同业拆借市场：也可称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场 回购协议：指的是在出售证券时与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即使可用资金的一种交易行为。 票 据：票据是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。 资本市场：是指以期限在一年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。 1简述外汇市场的汇率机制？215 答：汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。 外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。过高的汇率意味着购买外汇成本过高，由此导致对外汇需求减少，外汇供给相对过多从而促使汇率趋于跌落，当汇率跌落到均衡点或均衡点以下时，对外汇的需求会迅速增加，外汇供给会大大下降，这时外汇汇率又会上升。过低的汇率意味着购买外汇成本过低，会导致对外汇需求过旺，供给相对不足，由此将推动汇率回升。 2研究市场有效性对投资者有什么意义？290 答：市场的有效性研究和揭示，对投资者采取不同的投资策略具有直接的指导意义。 如果市场达到弱势有效，说明技术分析法是无效的。 如果市场达到半强势有效，说明技术分析法和基本因素分析法都是无效的。 如果市场达到强势有效，说明打探内幕消息也不会取得超额利润。 如果市场是有效的，在投资组合中的资产选择应采取消极策略，即只根据各项资产的风险收益特征进行选择，而不用对其进行调整 如果市场没有达到弱势有效，说明市场上资产价格的变化有趋势，技术分析方法可以获得超额利润，因此投资组合应该采取积极的策略，即首先用技术分析法选择成长性强的资产，其次再在成长性强的资产中进行投资组合。 如果市场没有达到半强势有效，说明市场上的价格变化有趋势，这种趋势不仅受历史价格信息的影响，也受基本信息变化的影响，因此应首先采用技术分析和基本因素分析法选择资产，其次再进行组合选择。 如果市场没有达到强势有效，说明还可以利用内幕消息选择资产。 3简述封闭基金价格决定因素？203 答：封闭型基金的价格主要取决于以下五个因素： 基金资产净值 基金市场供求关系 股票市场走势 封闭期长短 政府有关基金政策 4股票与债券的联系与区别？71 答：股票与债券的相互联系 首先不管是股票还是债券，对于发行者来说，都是筹集资金的手段，发行者不管采取哪种方式都可获得所需用的资金。对于投资者来说，两者都是一种投资手段或交易工具。 其次，股票和债券共处于证券市场这一资本市场当中，并成为证券市场的两大支柱，同在证券市场上发行和交易。 最后，股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的 股票与债券的相互区别 （1）性质不同 （2）发行者范围不同 （3）期限性不同 （4）风险和收益不同 （5）责任和权力不同 5金融市场工具的特征和相互关系？14-15 答：金融市场工具具有的重要特征，即期限性，收益性，流动性和安全性 任何金融工具都是以上四种特征的组合，也是四种特征相互之间矛盾的平衡体。一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之亦然。流动性，安全性则与收益性成反向相关，安全性，流动性越高的金融工具其收益性越低。反过来也一样，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些。正是期限性，流动性，安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。 6简述证券公司职