投资银行概述2.pptVIP

* 中国投资银行与国际投资银行发展的差距 差距 1 2 3 4 业务内容上的差距 经营管理模式的差距 资产规模的差距 现有法律环境存在较大缺陷 * 案例：大鹏证券破产 央行总计为大鹏证券清算提供了超过19亿元的再贷款。在大鹏证券进入司法破产程序后，央行只能以普通债权人身份，与其他债权人一起按照比例分配。 紧急清算 破产前提 制度缺失 * 二、国际、国内投资银行与商业银行的关系 国际商业银行与投资银行业务的分合历程 1 中国商业银行与投资银行业务的关联 2 * 实证：摩根·斯坦利的传奇 分家 新的旧时代 离经叛道 的70年代 疯狂年代 * 第三节 投资银行的业务与功能 企业并购 项目融资 金融创新 资产证券化 风险投资 公司理财 投资咨询 资产及基金管理 证券交易经纪 证券私募发行 证券发行与承销 经过最近一百年的发展，现代投资银行已经突破了传统业务框架，形成了新的业务组成，本书将重点介绍其中一些业务。 * 第三节 投资银行的业务与功能 三、投资银行的功能 二、投资银行的组织架构 一、现代投资银行的业务范围 * 一、现代投资银行的业务范围 业务范围 证券承销发行 证券私募发行 证券经纪交易 兼并与收购 基金管理 风险投资 资产证券化 金融工程 项目融资 公司理财、财务顾问与投资咨询 * 二、投资银行的组织架构 股东大会 董事会 执行委员会 内部管理 业务管理 人力资源管理部 财务部 法律部 稽核部 风险管理部 信息技术部 国内外分支机构 企业融资部 公共融资部 私募证券部 证券交易部 企业收购兼并部 风险资本部 资产证券化部 资产与基金管理公司 研发部 董事会办公室 审计委员会 风险管理委员会 薪酬委员会 咨询部 区域管理 图1-1 “客户驱动型”投资银行内部的组织架构图 * 投资银行主要的业务部门 业务部门 业务范围 企业融资部 企业融资部：主要承销企业新上市的证券和再发行的证券 公共融资部 公共融资部：专门为公共机构融资，以公募发行债券形式为联邦政府、州政府和市政府、保健卫生机构、公用事业公司、公交系统、大学等单位筹集资金。 私募证券部 向数量有限的机构投资者，如保险公司、专业投资公司、养老基金私下推销不公开上市的证券。 证券交易部 从事二级市场的证券买卖业务，它要推销投资银行认购下来的各种证券，向客户介绍各种投资机会。 企业收购兼并部 帮助企业进行调研，选取策略，实现企业之间的兼并，是投资银行里地位很重要的一个部门。 风险资本部 对新兴的高科技公司投资获得高风险下的高收益 资产证券化部 以一定资产作为抵押品而发行证券的过程 资产与基金管理公司 是投资银行的重要业务之一，通常投资银行设立独立的机构为个人或机构管理资产与基金。 项目融资部 主要为大规模的自然资源开发，如天然气、火力发电、开矿等之类的项目建设筹措必要的资金。 研发部 是可持续发展的保障，进行衍生工具创新、投资咨询、信息服务 咨询部 财务顾问与公正意见。 * 三、投资银行的功能 投资银行的基本功能 1 投资银行的竞争力 2 * 投资银行的基本功能 提供金融中介服务 推动证券市场的发展 提高资源配置效率 推动产业集中 * 投资银行的竞争力 创造收益最大化 独立判断与尽职调查 资金筹集与有效利用 创造财务最优化 金融创新与新产品开发 提供客户服务与开发 * 第四节 投资银行的行业特征 尽管投资银行业总是处在不断的发展变化中，但是作为一个行业来说还是有其自己的行业特征。这些特征既是该行业区别于其他行业的标志，也是其保持稳定和发展的基础。 * 第四节 投资银行的行业特征 二、投资银行业人员的能力和要求 一、投资银行的行业特征 * 一、投资银行的行业特征 投资银行业的创新性 投资银行业的专业性 投资银行业的道德性 1 2 3 创新性的概念 投资银行创新性的内容 投资银行创新性的培养 投资银行业的道德环境 投资银行中的道德问题 道德问题的解决方法 * 创新性的概念 投资银行的创新性应包括创造和革新这两个方面，“创造”是指有价值的新事物的产生过程，实质是从“无”到“有”；而“革新”则是将有价值的新事物转变为商业上可行的产品或服务的过程，实质是把这所谓的“有”成型为经济上的实用物。 * 投资银行创新性的内容 创新性 基金新产品种类进一步丰富 并购产品创新层出不穷 金融衍生产品频繁出现 融资形式不断创新 * 投资银行创新性的培养 培养斗士和组织者 奖励与惩罚 帮助创新型人才 激发每个人的创新性 创新性的培养 营造创新性得以发挥的环境 * 投资银行业的专业性 金融实践经验 经营才能和行业专长 市场悟性和远见 人际关系技巧 金融学和金融理论 * 投资银行业的道德环境 监管 公司条例与传统 价值最大化 道