公司上市及审核情况和案例解读.pptVIP

* * * * * * * 第一节 所况简介 创业板审核发现的主要问题 截至2010年第一季度末，未通过企业共涉及独立性、持续盈利能力、主体资格、募集资金运用、信息披露、规范运作和财务会计等七大类16个方面的问题。 第一节 所况简介 主要问题一：独立性问题 1、市场销售依赖 2、技术依赖 3、关联交易 4、资金占用 第一节 所况简介 主要问题一：独立性问题 市场销售依赖 如某申请人，在公司前身设立时，控股股东未将全部与申请人业务相关的资产及负债投入，导致申请人在报告期前两年，因资产、技术、资质不完整而无法独立面向市场开拓业务，重要合同的签订和履行以及运营资质认证在较长时间内均依赖于控股股东。发审委认为申请人独立性欠缺，不符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”）第十八条的规定。 第一节 所况简介 主要问题一：独立性问题 技术依赖 某申请人的核心技术的研发过程中需要利用控股股东的上级单位的试验设备和资源。该单位是目前唯一能够提供上述设备和资源的单位，申请人的研发过程对控股股东的上级单位存在明显依赖；同时申请人某项技术科研成果的研究也需以另一单位的具有唯一性的科研成果为前提。因此发审委认为申请人不符合《暂行办法》第十八条的规定。 第一节 所况简介 主要问题一：独立性问题 关联交易 某申请人与其关联公司在提供服务、租赁场地、提供业务咨询、借款与担保方面存在关联交易。2006年、2007年、2008年及2009年1-6月，申请人与其控股股东及其附属公司发生的业务收入占同期营业收入的比重分别为38.19%、32.53%、29.56%、27.47%，关联交易产生的毛利额占总毛利的比重分别为48.18%、42.28%、34.51%、30.82%。发审委认为申请人自身业务独立性差，对控股股东等关联方存在较大依赖，不符合《暂行办法》第十八条的规定。 第一节 所况简介 主要问题一：独立性问题 资金占用 某申请人控股股东在报告期内持续以向申请人转让债权、代收销售款方式占用申请人大量资金，发审委认为申请人资金管理制度存在缺陷，财务独立性较差，不符合《暂行办法》第二十二条的规定。 第一节 所况简介 主要问题二：持续盈利能力问题 1、经营模式将发生重大变化 2、所处行业的经营环境已经发生重大变化 3、对关联方或有重大不确定性的客户存在重大依赖 4、其他可能构成重大不利影响的情况 第一节 所况简介 主要问题二：持续盈利能力问题 经营模式将发生重大变化 某申请人一直从事某行业相关的设计业务，从未介入过相关的制造业务。而申请人拟重金收购增资一家该行业相关制造企业，从事相关产品的制造销售，导致经营模式将发生重大变化，发审委认为申请人的持续盈利能力存在重大不确定性。同时申请人拟动用超过自申请资产一半的资金收购上述制造企业，在财务上也存在重大风险。不符合《暂行办法》第十四条第一项的有关规定。 第一节 所况简介 主要问题二：持续盈利能力问题 所处行业的经营环境已经发生重大变化 某申请人的主要产品目前大部分销往国外，其本次募集资金拟投资于扩大生产规模。2009年因外国某政府决定对我国出口的所有某产品实施为期三年的惩罚性关税。发审委认为申请人所处行业的经营环境已经发生重大变化，并对其持续盈利能力构成重大不利影响，不符合《暂行办法》第十四条第二项的有关规定。 第一节 所况简介 主要问题二：持续盈利能力问题 对关联方或有重大不确定性的客户存在重大依赖 某申请人2006年至2009年9月前五名客户销售收入分别占当年总收入的76.86%、50.78%、52.52%、85.39%，其中最大客户的销售收入占比由2006年度对某甲公司的35.2%上升至2009年1－9月对某乙公司的61.14%。发审委认为申请人不符合《暂行办法》第十四条第四项的有关规定。 第一节 所况简介 主要问题二：持续盈利能力问题 其他可能构成重大不利影响的情况 某申请人主营业务分为网络构建、专业应用系统、企业级信息平台、技术服务与支持四大类，根据招股书的业务分类，申请人报告期内核心技术实现的业务收入占总收入的比重约为50%，而审计报告显示核心技术实现的软件开发与销售收入占比不足10%。发审委认为申请人核心技术实现的销售收入占比不高，核心竞争力不突出，可能对申请人持续盈利能力和募投项目未来盈利能力产生重大不利影响，不符合《暂行办法》第十四条第六项的规定。 第一节 所况简介 主要问题三：主体资格问题 　　　1、报告期内实际控制人发生重大变化