广田股份 002482 公司精解 祁.ppt

广田股份 002482综合建筑装饰工程承建商 深圳 广田控股、叶远西 客户集中度较高 公司从事的建筑装饰业务尤其是住宅精装修与房地产业紧密相关，随着房地产行业集中度的提升，公司业务也呈现出客户集中度提高的趋势。报告期内，公司对前五大客户的营业收入占总营业收入的比重逐步上升，2009 年、2008 年和2007 年分别为53.38%、51.17%和30.18%。2009 年和2008 年公司的营业收入分增长53.69%和42.39%，而同期公司对前五大客户的营业收入增长分别为60.36%和141.38%，前五大客户对公司营业收入增长的贡献率较大，公司业务对主要客户具有一定的依赖风险。 恒大地产是公司的第一大客户，2009 年、2008 年和2007 年公司对其营业收入比重分别为36.83%、38.15%和22.71%，相对于其他客户所占比重较高。随着公司在住宅精装修和商业综合体装饰方面竞争优势日益凸显，公司近两年已积极拓展了除恒大地产以外的其他客户，目前公司已与百仕达地产、皇庭地产等企业达成《战略合作协议》，成为其装饰施工合作伙伴。截止2009 年12 月31 日，公司已与百仕达地产有限公司和深圳市皇庭地产集团有限公司分别累计签署金额为5 亿元和1.2 亿元的施工合同。虽然2009 年公司对恒大地产的营业收入比重较2008 年已略有下降，但本公司作为恒大地产的长期战略合作伙伴，合作领域在不断深化，未来恒大地产仍将是公司的重要客户之一，若恒大地产生产经营发生重大不利变化，也将对公司的生产经营产生一定的影响。 行业主要竞争企业 根据中国建筑装饰行业协会统计，2008 年全国拥有壹级建筑装饰工程专业承包企业995 家，壹级建筑幕墙工程专业承包企业223 家，甲级建筑装饰工程专项设计企业614 家，甲级幕墙工程专项设计企业196 家，同时具有壹级装饰施工、甲级装饰设计两项资质的企业401 家，同时具有壹级幕墙施工、甲级幕墙设计两项资质的企业95 家，同时拥有上述四项资质的企业51 家。 2007 年度-2008 年度建筑装饰行业前十名企业名单 建筑装饰行业部分公司的业务特点 精装修住宅与普通住宅对比情况表 行业的技术水平及特点 建筑装饰行业是一个古老而又新兴的行业，技术基础建立在中国传统建筑业之上，除幕墙工程施工技术已突破传统的技术外，主要是传统的木、油、瓦、电、水等建筑业工种的施工现场手工制作与组装技术。20 年来，建筑装饰行业在设计与施工技术、专业教育、工艺工法等方面有了很大进步，工程质量水平、文化品位、环保水平有了很大的提高。我国建筑装饰行业已经具有独立承包五星级宾馆等大型高端公共建筑装饰工程的能力，已经产生了一批资质高、装备较现代化、在设计、施工管理方面有特色、在科技创新上有进展的优势企业，也创造出了一批在国际上有一定知名度的标志性精品工程。综观行业发展，行业科技进步的发展速度相对缓慢，科学技术对行业发展的贡献率低，已经成为阻碍行业可持续发展的重要因素。 具体情况如下： （1）设计科技进步的状况。在方法和手段方面有了很大进步，计算机辅助 设计已经普及，软件的开发及应用已经达到了一定的水平，但在设计理念、思想、 审美情趣和文化、艺术表现手法上同国际先进水平有较大的差距，缺乏独特的设 计风格。在处理功能与美观、准确选材及应用高科技材料、形成有深度的专业化 设计等方面还有差距。特别是在国际招标大型项目的室内设计上，中国公司优势 不明显。 （2）材料、部品部件的科技进步状况。很多材料如陶瓷板材、建筑玻璃等 的产量居世界第一，但材料、部品的科技含量、质量水平总体上看仍然较低。除 表现在品种、规格、花色等质量、性能、技术上与国际先进水平有很大差距外， 更多的表现在节能材料、环保材料的研发与推广仍有欠缺。 （3）施工手段的技术状况，与国际先进水平也有很大差距。虽然通过引进 和自主开发，一些施工机具已在工程中应用，如单元式幕墙工程，机具装备水平 已经较高，但总体而言，施工现场的机具装备比重不高，装备结构层次较低，传 统的工具仍占有一定的比重。 区域性 深圳处于改革开放的最前沿，由于本地发展空间有限，深圳的装饰企业凭借毗邻香港能吸收先进装饰理念的地域优势和进取开拓精神，积极向全国各地拓展，形成了一批在全国具有较强影响力的优势装饰企业，深圳企业的非区域性明显。虽然深圳建筑装饰企业面临非常激烈的市场竞争，但也形成了深圳企业全国领先的竞争优势，行业内有“全国装饰看广东、广东装饰看深圳”的说法。 2006-2008 年中国建筑装饰行业协会评选的年度行业百强中，深圳建筑装饰企业在前10 强及30 强中均占一半以上。 建筑装饰行业无明显的季节性。但根据行业的特点，通常而言，一季度由于受春节和银行信贷政策不确定等因素的影响，工程进度较慢