华融信托江苏汇金信托贷款二期集合资金信托计划风险评估报告.doc.docxVIP

华融·江苏汇金信托贷款二期集合资金信托计划项目风险评估报告一、产品风险点本项目面临的风险主要是合规风险、企业经营风险。二、产品风险防范措施1、本项目采取信托贷款的形式，符合监管要求。本次融资后，将对企业资金使用进行监管，确保企业资金运用合法合规，不得将资金用于房地产、股市等其他用途。 2、信托设立后，将加强对江苏汇金经营情况、信用等级、盈利水平等方面的监控。对企业可能出现的经营风险及时预警、及时防范、及时处置，促进企业稳健发展。3、本信托计划由昆山中旭公司提供位于淀山湖附近的约469亩土地使用权抵押担保，抵押土地价值较大。以阳光集团提供连带责任保证担保，该公司实力雄厚，担保能力较强。并安排网板公司、南京海外贸易公司等提供担保，可进一步有效控制企业现金流，进而控制项目风险。抵押物评估价值：经华融信托指定评估机构北京首佳房地产评估有限公司对拟抵押土地进行评估（按313140.99平方米评估）。评估报告基准日为2012年12月15日，抵押土地评估价值为14.3046亿元。地面单价:为4568 元/平方米。则本信托计划抵押率为34.95%，抵押率较低（50000/143046=34.95%）。担保方情况介绍：1）江苏阳光集团是一家以毛纺服装为主业，并涉及光伏产业、房地产、热电、生物医药、新能源等产业的大型综合性企业集团，是纺织行业中国家重点扶持的33家企业之一，是中国精纺行业的龙头企业。 截至2011年12月31日，阳光集团经审计的总资产331.5亿元，所有者权益147.5亿元，2011年实现营业收入167亿元，利润总额16亿元，净利润9.88亿元，经营活动产生的现金净流量为18.86亿元，企业具有较好的长短期偿债能力和稳定且持续的盈利能力。 该公司是全球最大的毛纺服装生产企业，年毛纺面料生产能力达到3,800万米，服装生产能力达到350万套；产品有三分之一出口欧美、日本等地，三分之二国内销售。总体来看，该公司主导产业竞争实力强，未来发展前景良好，规模实力雄厚、行业地位突出，盈利能力较强，管理、营运效率逐年提高。企业具有很强的担保能力，由其担保将可有效控制项目风险。2）南京电子网板科技股份有限公司前身为南京电子网板有限公司，是国内第一家平板荫罩专业生产厂家，公司总股本33800万股，注册资本33800万元，该公司现拥有平板荫罩生产线1条，产品大量出口国际市场，国内市场占有率保持在三分之一以上。该公司曾被列入国家重点支持的520 户重点企业；技术中心也曾被国家经贸委、财政部、国家税务总局、海关总署等四部委认定为国家级企业技术中心；该公司的平板荫罩产品被认定为江苏省名牌产品；该公司也曾被南京市国家税务局、地方税务局认定为“纳税信用等级A 级纳税人”。网板公司管理较为规范、经营较为稳健、未来发展战略及规划较为清晰，有着良好的社会信誉，同时在金融机构信用较好。网板公司近三年随着经营规模日益扩大，资产规模同比也有所增长。2009年、2010年、2011年末的总资产分别为3.84亿元、3.87亿元、6.14亿元，至2012年9月底，资产总额达到8.57亿元，逐年稳步增长。截至2012年9月30日，该公司所有者权益2.9亿元，2012年1-9月实现营业收入4724万元。本信托计划部分资金用于网板公司下属的汇金锦元公司生产线建设，以网板公司提供担保，可增强对企业的控制。3）南京海外贸易有限公司成立于2004年，现注册资本为15000万元，是以进出口贸易及投资开发为主体的现代化综合企业。该公司是经国家商务部批准的有进出口经营权的公司，下辖南京海外金属材料有限公司、南京海外木业有限公司等全资投资企业。截至2012年9月底，总资产5.1亿元，净资产1.8亿元，销售收入13.8亿元，利润总额1244万元，净利润1038万元。南京海外贸易公司业务广泛，包括钢材销售、木材销售及进出口业务。进出口业务包括：木材、铁合金、服装鞋帽、机电产品等，境外主要市场为美国、韩国、加拿大等、国内主要市场为上海、北京、广州、江苏等。公司发展势头良好，长短期偿债能力良好，盈利能力和成长性都较为稳定。该公司是江苏汇金重点打造的贸易平台，贸易量较大，以该公司提供担保，能够加强对企业现金流的控制。三、风险评估结论我们认为引入该产品业务风险整体可控：1、融资人具有较好的长短期偿债能力以及稳定且持续的盈利能力，具有良好的发展前景，具备为本次融资的还款能力。2、阳光集团为企业的还款提供连带责任保证担保，该公司实力雄厚，担保能力较强。并安排网板公司、南京海外贸易公司等提供担保，可进一步有效控制企业现金流，进而控制项目风险。3、昆山中旭房地产发展有限公司以其位于江苏昆山淀山湖镇旭宝高尔夫球场南侧约469亩住宅出让用地土地使用权抵押担保；抵押物位置稀缺、优越，价值有较大增长空间，且抵押率较低，足以为