[管理学]第六章 流动资产管理.ppt

第六章流动资产管理 本章学习重点： 1、流动资产与速动资产的概念和内容。 2、现金收支预算法的概念、内容、计算方法。 3、最佳现金余额的确定。 4、应收账款管理目标、信用政策的内容。 5、存货经济进货批量、保本期和保利期的计算。 第六章流动资产管理 本章内容分为五节： 第一节流动资产概述 第二节现金管理 第三节应收账款管理 第四节存货管理 第五节营运资本管理 第一节流动资产概述 流动资产：是指能够在一年或超过一年的一个营业周期内变现的资产。 流动资产按其资产流动性的强弱分为速动资产和非速动资产两大类；其中 速动资产包括现金、短期投资、应收票据、应收账款（扣除坏账准备）、预付账款、其他应收款等。 非速动资产包括存货、待摊费用、待处理财产损失、一年内到期的长期投资。 第二节现金管理 一、现金管理目标： 如何在现金的流动性与收益性之间作出合理的选择，即在保证企业高效、高质地开展经营活动的情况下，尽可能地保持最低现金占用量。 二、现金预算： 第二节现金管理 是基于现金管理目标，依托企业未来发展规划和组织架构，在充分调查与分析各种现金收支影响因素的基础上，合理估测企业未来一定时期的现金收支状况，并对预期差异进行控制的方法体系。 现金预算的方法主要有两种：收支预算法和调整收益法。 现金预算通常按年、分季、分月（包括旬、周、日）编制。 现金收支预算法 1、现金收支预算法概念：将预算期内可能发生的一切现金流入、流出项目分类列入现金预算表内，以确定收支差异，采取适当财务对策的方法 。意味着凡涉及现金流动的事项均须纳入现金预算，不论这些项目是属于资本性还是属于收益性的。 现金收支预算法 在收支预算法下，现金预算主要包括四部分内容： （1）现金收入：包括期初现金余额和预算期内现金流入额。例如销售收入、结算资产收回、营业外收入、投资收益、负债的增加等。 现金收支预算法 （2）现金支出：包括预算期内可能发生的全部现金支出，如支付购货款、增加固定资产投资、购买有价证券、支付直接人工及付现性制造费用与管理费用、解缴税款、派发现金股利、清偿债务本息等。 （3）现金余绌：即收支相抵后的现金余裕或不足。 （4）现金融通：包括余裕的处置与短缺的弥补。 现金预算表的编制 现金预算表的格式： 例：P151 表6—1 现金预算法的优缺点 现金预算法的优点：编制的现金预算可以直接同现金收支的实际情况进行比较，有利于企业对现金收支执行情况进行控制与分析。 现金预算法的缺点： 无法将编制的预算与企业预算期内经营成果的密切关系清晰地反映出来。 三、最佳现金余额的确定 （一）企业保持一定余额的动机： 1、交易动机 2、预防动机 3、投机动机 （二）最佳现金持有量的确定 1、持有成本（因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益）其中：增加的管理费用具有固定成本的性质，属于无关成本；丧失的再投资收益即机会成本属于变动成本，属于决策相关成本，且现金持有的机会成本与现金持有量成正比例关系。 2、转换成本：分为固定成本和变动成本，变动成本属于无关成本；固定成本属于相关成本，且固定性的转换成本与现金持有量成反比例关系 3、短缺成本（一般不考滤） 最佳现金持有量的确定方法 采用存货模式确定最佳现金持有量： 现金管理总成本=持有成本＋转换成本 最佳现金持有量的计算公式： 设T为预期现金需要量、Q为最佳现金持有量、K为有价证券利率、F为平均每次证券变现的固定费用，即变现成本、TC为现金管理总成本，则： 最佳现金持有量的确定方法 例课本P155 课堂练习：课本P185练习题1、2、 四、现金内部控制制度 （一）现金支出内部控制 （二）现金集中管理制度 第三节应收帐款管理 一．应收帐款管理的目标及内容 1、在发挥应收帐款强化竞争、扩大销售功能效应的同时，尽可能降低投资的机会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地提高应收帐款投资的效益。 内容：（1）制定科学的信用政策，并依此指导企业的信用销售和就收账款的管理。 （2）加强应收怅款的收回管理。 2、持有应收账款的原因和成本 (1)应收账款的管理成本，主要包括对顾客信用情况调查的费用、收集信息的费用、催收账款的费用、账簿记录费用等。 (2)坏账成本，是指由于某种原因导致应收账款不能收回而给企业造成的损失。企业应按应收账款余额的一定比例提取坏账准备。 (3)机会成本，是指将资本投资于应收账款而不能进行其他投资所丧失的投资收益。 应收账目款机会成本的计算： 例：假设某企业预测的年度赊销额为300万元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为60%，资金成本率为10%，则应收账款机会成本为： 第三节应收帐款管理 二.信用标准的确定 信用政策也称应收帐款的管理政策,是指企业为对应收帐款投资进行规