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方正科技财务分析 Page ? * 制作人： 分析构架 Page ? * 1.企业概况 2.企业偿债能力分析 3.企业营运能力分析 5.杜邦分析 4.企业盈利能力分析 1.企业基本概况 7、公司首次注册登记日期：1985年1月14日 注册登记地点：上海市静安区工商管理局注册登记，为上海市第一批股份制上市公司之一 8、企业法人营业执照注册号：3100001005644 税务登记号码：310106132365909 聘请的会计师事务所：上海上会会计事务所有 限公司 会计师事务所地址：上海市威海路755号20楼 Page ? * 2.企业偿债能力分析 Page ? * 偿债能力分析指标 指标 09 10 11 营运资本 500000000 1500000000 1299860000 流动比率 1.2025 1.5509 1.6585 速动比率 0.9888 1.3048 1.4759 Page ? * 短期偿债能力指标 偿债能力分析指标 ①营运资本＝流动资产-流动负债 企业用以维持正常经营所需资金的绝对数 一般认为营运资金应和流动负债持平 但并非绝对，须根据企业实际状况决定 09年 500,000,000.00 10年 1,500,000,000.00 11年 1,299,860,000.00 Page ? * 偿债能力分析指标 ②流动比率＝流动资产/流动负债×100％ 传统理论：应保持在2∶1才有足够的短期偿债能力 目前趋势： 2∶1是最高值，过高的比重使资金大量闲置 应根据企业实际状况和行业状况决定1.20 ，1.55 ，1.66 Page ? * 偿债能力分析指标 ③速动比率＝速动资产/流动负债＝(流动资产-存货)/流动负债 扣除理由：存货用来变现偿债的可能性较小 衡量：企业在较短时间内偿债的能力 标准：经验认为1∶1 Page ? * Page ? * 11年 1.476 09年 0.988 11年 1.476 10年 1.305 分析结论 我们可以看到11年方正科技的短期偿债能力是最强的 速动比率： Page ? * 分析结果 2010 产权比率 我们可以看到方正科技2011年长期偿债的能力是最强的，2009年的负债是最大的。 2011 2009 93.48％ 70.71％ 48.04％ 3.企业资产营运能力分析 Page ? * 资产营运能力分析 Page ? * 指标 06年 07年 08年 总资产周转率 1.46 1.29 0.94 存货周转率 14.81 12.56 11.14 流动资产周转率 2.795 2.264 1.655 应收帐款周转率 14.80 12.56 11.14 资产营运能力分析 流动资产周转率＝主营业务收入/平均流动资产总额 ①衡量：企业的流动资产占用和销售水平的配比情况 ②设计理由：流动资产和销售实现有密切关系 ③标准：周转率越大，企业流动资产的利用效率越高 Page ? * 资产营运能力分析 应收帐款周转率=赊销收入净额（主营业务收入净额） /应收帐款平均余额 衡量企业应收帐款周转速度和管理效率 周转率越大表明：资产流动性大，短期偿还债务的能力强，收账速度快，坏账少 Page ? * 4.企业盈利能力分析 Page ? * Page ? * 企业盈利能力分析 获利能力分析指标 （1）总资产报酬率＝EBIT息税前利润/平均资产总额 (2）资本收益率＝净利润/实收资本 （3）销售利润率＝利润总额/主营业务收入 获利能力分析 项目＼年份 09年 10年 11年 总资产额 56.20 70.00 62.779 利润总额 1.09 2.96 1.87 主营业收入 77.9 81.7 62.2 Page ? * 单位：亿元 获利能力分析 Page ? * 获利能力指标