[财会考试]7、8章-财务管理.ppt

财务管理 第七章　企业项目投资决策 第一节 项目投资决策的相关概念 一、项目投资的概念和步骤 本章所介绍的投资项目是指对生产性固定资产的投资，不包括对非生产性固定资产的投资。 项目投资的决策程序主要包括以下几个步骤： 第一，估算出投资方案的预期现金流量；(已知) 第二，估计预期现金流量的概率分布资料，预计未来现金流量的风险；(已知) 第三，确定资本成本的一般水平，即贴现率；(已知) 第四，确定投资方案的现金流入量和流出量的总现值，即收入现值；(要求自己算出来) 第五，通过各投资方案收入现值与所需资本支出的比较，决定选择或放弃投资方案。(要求给出结论) 二、项目投资的现金流量——现金流量的概念 所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量 现金流量包括 现金流出量 现金流入量 现金净流量 二、项目投资的现金流量——现金流量的概念 现金流出量 现金流出量是指由投资项目引起的企业现金支出的增加额 项目投资，通常会引起以下现金流出： 建设投资（含更改投资） 包括固定资产的购置成本或建造费用，以及运输成本和安装成本等；无形资产投资和开办费用（长期待摊费用）。 垫支流动资金 包括用于存货、应收账款上的投资 付现成本 成本中不需要每年支付现金的部分称为非付现成本，其中主要是折旧费 付现成本即为当年发生的总成本扣除年折旧额 付现成本＝成本－折旧 其他现