[经济学]CHO2 外汇与汇率S.pptVIP

 第二章 外汇与汇率 本章纵览： 外汇与汇率的基本概念 汇率的决定与变动 汇率决定理论  第一节 外汇与汇率的基本概念  一、外汇概述 Dynamic: 国际汇兑行为。 Static: 以外币表示的支付手段。 形态：钞票、有价证券、支付凭证、其他（可以转换成外汇的对外要求权）。 外汇与汇率 1996年4月1日开始实施的《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，它们是： （1）外国货币，包括纸币、铸币； （2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； （3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； （4）特别提款权、欧洲货币单位； （5）其他外汇资产。 外汇与汇率 1、来源和用途：贸易/非贸易 2、自由兑换性：自由/记帐 3、买卖交割期：即期/远期 外汇与汇率 贸易外汇；是一国对外贸易中商品进出口及其从属费用所收付的外汇，如商品出口收入外汇、进口支出外汇，以及由此引起的运输费、保险费、样品费、宣传广告费等外汇费用。 非贸易外汇：是指商品进出口以外收付的外汇。如侨汇、旅游、宾馆、航运、海关、银行、保险、对外承包工程等收入和支出的外汇。 外汇与汇率 自由外汇：又称自由兑换外汇，是指不需要经过货币发行国货币当局的批准，即可自由兑换成其他国家的货币，或向第三国办理支付的外币支付手段和资产。 记账外汇：又称清算外汇、双边外汇，是指记载在两国特定银行账户上，不能兑换成其他货币，也不能向第三国进行支付的外汇。这种外汇的产生以两国政府间签订的清算协定为前提，因而也称为协定外汇或双边外汇。 外汇与汇率 即期外汇：又称现汇，是指在外汇买卖成交后，买卖双方当日或在两个营业日内进行交割的外汇。 远期外汇：又称期汇，是指在外汇买卖成交后，买卖双方于约定的未来某一时刻交割的外汇。 外汇与汇率 二、汇率及其标价法 是一国货币折算成另一国货币的比率，或者说，是两国货币之间的相对比价。 Krugman: The Price of one currency in terms of another. 外汇与汇率 1、直接标价法(Direct Quotation) 一单位外国货币=若干本国货币。 在直接标价法下，以外币为基准货币，本币为报价货币。 USD 100 = CNY 788.04 EUR 100 = CNY 1002.09 JPY 100 = CNY 6.6755 世界上绝大多数国家，中国使用。 外汇与汇率 2、间接标价法（Indirect Quotation） 一单位本国货币=若干外国货币。 在间接标价法下，以本币为基准货币，外币为报价货币。 英国伦敦外汇市场使用。美国从1978年9月１日起也改用间接标价法，但美元对英镑等少数几种货币的汇率仍然采用直接标价法。 直接和间接的倒数换算关系： 外汇与汇率 3、美元标价法(US Dollar Quotation) 一单位US Dollar =若干其他国家的货币。 在美元标价法下，以美元为基准货币，其他国家的货币为报价货币。 国际外汇市场的标准报价形式。 外币买卖报价 2006-11-06 货币对 买报价(bid) 卖报价(ask) AUD/USD 0.7701 0.7703 EUR/JPY 150.24 150.27 EUR/USD 1.2701 1.2704 GBP/USD 1.8964 1.8967 USD/CAD 1.1348 1.1352 USD/CHF 1.2561 1.2563 USD/HKD 7.7819 7.7820 USD/JPY 118.27 118.30 来源:中国货币网 外汇与汇率 三、汇率的种类 （一）按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率(Buying/Bid Rate) 、卖出汇率(Selling/Ask/Offe