四川长虹电器股份有限公司认股权和债券分离交易的可转换公司债券.PDF

股票简称：四川长虹 股票代码：600839 四川长虹电器股份有限公司 认股权和债券分离交易的可转换公司债券 募集说明书 保荐人（主承销商）: （住所：深圳市福田区益田路江苏大厦38-45 楼） 1－1－1 四川长虹电器股份有限公司分离交易可转换公司债券 募集说明书 发行人声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在任 何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保 证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其 对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 1－1－2 四川长虹电器股份有限公司分离交易可转换公司债券 募集说明书 重大事项提示 投资者在评价公司本次发行的分离交易可转换公司债券时，应特别关注下列 重大事项： 一、本次发行的分离交易可转换公司债券的特性为公司债券与认股权证两种 金融工具一次发行，分离上市交易。本次分离交易可转换公司债券发行结束后， 公司债券需由上海证券交易所审核同意、认股权证需经上海证券交易所核准后才 能分别上市交易。其中，公司债券存续期为 6 年，而认股权证的存续期为 24 个 月。特别提请投资者关注债券与权证分离交易的投资风险，包括：债券的交易价 格可能会低于债券的面值；认股权证上市不予核准；认股权证在我国证券市场上 市值较小，品种较少，易受市场资金供求的影响；在权证行权期，有可能出现权 证因为行权价格高于公司 A 股股价而遭受行权损失等风险。 二、发行人债券评级为 AA ；债券上市前，发行人最近一期末的净资产为 89.87 亿元（合并报表中归属于母公司所有者的权益）；债券上市前，发行人最近三个 会计年度实现的年均可分配利润为 2.25 亿元（合并报表中归属于母公司所有者 的净利润），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本次分离交易可转换公司 债券发行及挂牌上市安排见发行公告。 三、请投资者认真阅读本募集说明书“第三节 风险因素” 中所列示的相关风 险，并特别关注其中的以下风险因素： （一）市场风险 四川长虹目前所从事的电视、空调、手机、IT 分销等生产和销售业务均处 于充分竞争的状态，行业平均利润率较低。在销售渠道方面，随着全国性专业家 电连锁和全国性超市连锁的迅速扩张，其利用自身掌握的渠道，压低整机的价格， 并收取卖场费用、促销费用等；同时整机生产企业对全国性专业家电连锁和全国 性超市连锁及其他重点客户必须进行一定的授信额度、免费上样等资源性投入， 在一定程度上影响了整机生产企业的资金周转和使用效率，整机生产企业的销售 渠道成本有一定增加。销售渠道的强势可能进一步挤压整机生产企业原本就低的 1－1－3 四川长虹电器股份有限公司分离交易可转换公司债券 募集说明书 利润空间，造成整机生产企业之间的竞争更加激烈。 （二）募集资金投资项目PDP 显示屏及模组的专利风险 本次以募集资金投资 PDP 显示屏及模组，对四川虹欧显示器件有限公司 （下 称“ 四川虹欧” ）增资 10 亿元。在募集资金未到位情况下，公司根据项目进度已 经以自有资金增资了 7 亿元，成为了四川虹欧的控股股东。四川虹欧已经和Orion PDP CO., LTD. （下称“Orion PDP