The Effect of Social Security on Saving【外文翻译】.docVIP

本科毕业论文外文翻译 外文题目：The Effect of Social Security on Saving 出 处：The Journal of Political Economy 作 者：Martin Feldstein 译 文： 社会保障对储蓄的影响 马丁.费尔德斯 摘要 本文是对1979年弗兰克Paish的报告会作了介绍，英国的大学经济学教师协会提供了近代社会保障对私人储蓄影响的一种非技术研究。第一部分主要是对社会保障不确定性影响的理论分析，第二部分则回顾了实际的研究。虽然传统生命周期理论已经清楚地表明了社会保障的预期会减少私人储蓄，但是一个更富有理论框架的是提出了几点建议:如储蓄反应为何不能建立明确的理论推理过程等。这些因素包括社会保障对退休行为、私人退休金、礼品和遗产的间接影响，计量经济学的研究解决了这个不确定性并表明了社会保障的出现实质上会减少私人储蓄。（1）总计时间序列是根据美国过去50年储蓄率，（2）微观经济学是依据个人家庭大量的财富巨额积累作样本（3）主要工业国家储蓄率的国际比较 社会保障对储蓄的影响 经济体系中的储蓄率是控制其长期性的一个最重要的参数。较高的储蓄水平意味着更大的资本密度,提高了生产率和更好的生活水平。经济的增长其储蓄率经验比技术的进步更快，一直要经过几年快速增长,直到建立新的平衡。工业国之间的储蓄率有着相当大的不同，从1960年到1974年这15年中，总储蓄占了平均的国内生产总值的百分之二十五，在21 0.E.C.D国家数据之中是可以使用的。但这总储蓄率范围从日本的百分之37.2较高的水准到降到18.4个百分点，同时英国和美国为18.6百分点，这种模式高、低的储蓄率在国家中在周期中依然稳定存在。国家平均储蓄率的相关性在1960-64 和1965-69这段时期内是0.97。在1965-69和1970-74间这个相关性系数是0.93。 为什么储蓄率在国家之间会有这么多的不同呢？每个国家政府的政策追求是如何影响该国的储蓄率? 美国标准协会表明, 对于这些非常重要的问题我们仍然是远离完备的回答。我的讲话将集中在其中一个主题,经过数年的研究,我相信是极其重要的：社会保障对私人储蓄的影响。 在大多数工业化国家社会保障项目已经变得非常重要。社会保障效益的信赖主要是依赖于美国和其他国家职工退休后消费的资金来源。传统储蓄的生命周期理论意味着目前的社会保障方案可能大幅降低私人的总储蓄率。此外,由于社会保障计划在很大程度上是无资金支持,他们并没有累加资产去迎接未来救济金的义务，那样私人退休金将减少——减少私人储蓄率变转化为一个相应的减少国民储蓄率。但是就像其他很多的科目一样，更广泛、更通用的分析框架能确定的揭示其理论;我们无法知道从先验的基础上单独考虑社会保障的增加或减少是否会影响私人储蓄率。在我讲座的第一部分我将讨论这种理论的不确定性。 幸运的是这个主题有了越来越多的实证研究。当然有时这些计量研究会有含糊不清的解释及存在的问题，我相信证据在大体上具有强烈的说服力，传统的储蓄理论认为通过一个巨大的社会保障提供养老金很大程度上会减少真实的私人储蓄。我的第二部分演讲将提供这个验证的评论。 社会保障的储蓄理论 生命周期模型是现代储蓄理论的中心思想，因为它提供了合理的微观经济学中家庭行为和宏观经济学的储蓄率之间的重要联系。这一理论的基本观点是聚集储蓄将会促进经济的不断增长，因为年轻的工作者的节省比那些动用资金的退休人员具有更高的收入。由哈罗德先生在第二场演讲中提出的，动态经济学(1948年)。哈罗德描述了家庭的优化行为，这就是他延伸了费舍尔的分析，非常现代的“新古典主义”被认为是凯恩斯的经济理论的一位伟大的开发商。 生命周期模型的内涵 　传统的Harrod-Modigliani生命周期模型蕴含着介绍一个保险统计建立公平的城乡社会保障的养老金计划将减少私人储蓄，更确切地说,在这个生命周期框架,一个政府的政策改变消费模式仅当它的时间变化预算约束家居的一生。因为建立公平的城乡社会保险，预算没有改变，也没有每年改变消费。因此每年社会保障的收入将以相等金额减少私人储蓄。通过精算建立一个公平的社会保障计划,这就相当于用现金价值来获得将来的利益，也就减少了个人退休前的财富积累(见Feldstein 1974年,1977年)。 在美国,社会保障计划的大力度意味着减少了大量的私人储蓄，在转入探讨补偿效果并提出更广泛的理论框架之前，简述是生命周期的潜在规模是非常有用的。 首先从一个普通的美国工作者的角度考虑问题。一个已婚职工,在他的一生中所有收入为中档水