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财务管理第1章 财务管理总论 主讲：赵彩虹 注册会计师 电话0） H） 短号652284 ZCHLLW@163.com 办公室:62—318 2011年9月 第1章 财务管理总论 一、财务管理的形成与发展 财务管理作为一门独立的学科，其最初出现于19世纪末，发展于20世纪，特别是本世纪中期，随着生产规模的不断扩大，金融市场是日益繁荣，计算手段的迅速提高，财务管理的理论与方法也取得了令人瞩目的发展。财务管理发展至今，大体上经历了以下几个阶段： 1、财务管理产生的初期阶段（1890——1930年） 企业从独资、合伙企业向股份制企业转变时期，公司面临的主要问题是如何筹措资金以满足扩大规模的需要。此时有效地为公司筹集资金，合理安排资本结构成为财务管理最初职能 2、财务管理发展的中期阶段（1930——1950年） 20世纪30年代出现了世界性经济危机，不少公司破产，而在危机中幸存下来的公司认识到搞好内部财务管理是公司生存的重要武器。此时的财务管理从扩张性的对外融资转向防御性的资金调控，合理组合公司债务，强调公司内部的财务决策和财务控制问题。 3、财务管理发展的近期阶段（20世纪50年代以后） ● 50年代在理论上的重大进展①财务分析扩大到对资产负债表左侧即对资金使用进行分析；②时间价值引起了重视。 ●60年代组合理论的发展及在财务上的应用。①最佳资本结构的组合（MM理论）；②投资组合理论及其对公司财务决策的影响。 ●70年代以期权定价理论为主的各种风险衡量模式的出现。 ●80年代以后通货膨胀财务、国际财务、电算财务等新的财务领域不断被开辟出来。 二、财务管理的含义与内容 企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。 财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。 二、财务管理的含义与内容 三个要点： （1）财务管理是一项管理工作； （2）财务管理的对象是资金，具有综合性； （3） 二、财务管理的含义与内容 （一）财务活动　　企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。 （一）财务活动 1.投资活动（投出资金、形成企业资产的活动）　投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为。（1）投资的分类。广义：对外投资和内部使用资金；狭义：对外投资。（2）投资活动：资金收入和资金支出。 【例·单项选择题】 在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为（　）。（2006年考题）　　A.广义投资　　B.狭义投资　　C.对外投资　　D.间接投资 【答案】A 【解析】广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程；狭义的投资仅指对外投资。 【例·单项选择题】 下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（　）。（2003年）　　A.购买设备　　B.购买零部件　　C.购买专利权　　D.购买国库券 【答案】D 【解析】选项A、B、C是内部使用资金，属于广义投资的内容。 【注意】题目可变化为多选题。 2.资金营运活动 因企业日常经营而引起的财务活动。 （1）包括资金收入和支出两个方面。 （2）如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。 3.筹资活动 为了满足投资和营运资金的需要而筹集资金的活动。 （1）筹资活动的内容。筹资规模、筹资渠道、筹资方式、筹资结构。 （2）筹资活动包括资金收入和资金支出两个方面。 （3）资金来源：权益性资金和企业债务资金。 （一）财务活动 4.资金分配活动　广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程； 狭义的分配仅指对净利润的分配。（分配的起点：广义为收入，狭义为净利润）。 （二）财务关系 1.企业与投资者之间的财务关系 2.企业与债权人之间的财务关系 3.企业与受资者之间的财务关系 4.企业与债务人之间的财务关系 5.企业与供货商、企业与客户之间的关系 6.企业与政府之间的财务关系 7.企业内部各单位之间的财务关系 8.企业与职工之间的财务关系 【例·单项选择题】 在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（　）。（2007年考题） A.甲公司购买乙公司发行的债券 B.甲公司归还所欠丙公司的货款 C.甲公司从丁公司赊购产品 D.甲公司向戊公司支付利息 【答案】A 【解析】甲公司购买乙公司发行的债券，则乙公司是甲公司的债务人，A形成的是“本企业与债务人之间财务关系”；选项B、C、D形成的是企业与债权人之间的财务关系。 民营企业与政府之间的财务关系体