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2018-02-17 发布于重庆
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呈味核苷酸价格趋稳市场需求加快企业发展

公司研究报告呈味核苷酸价格趋稳，市场需求加快企业发展 ——星湖科技（600866）研究报告行业分类：医药生物 2010.11.12 研究员：张绍坤 (执业证书编号：S0640208090087) 投资要点：联系人：刁志学,毛艳琼  公司主要产品呈味核苷酸下游市场需求持续快速增长，作电话：0755 Email：diaozhixue@163.com 为国内市场的领军者将充分享受行业增长收益。  呈味核苷酸市场价格在经过长期低迷和短期大幅波动后， 6-12 个月目标价 19.80 元市场需求和供给基本趋于平衡，产品价格将长期保持稳定当前股价 14.88 元水平。投资评级买入  新规划的 4000 吨呈味核苷酸产能有助于公司继续保持国内市场领先地位。基础数据  新建的精铝板项目在大股东支持下，未来成长空间可期。上证指数 2985 总股本（亿） 5.21  风险提示：公司产能投入低于预期；呈味核苷酸价格下滑流通 A 股（亿） 5.21 风险。流通 B 股 0 流通 A 股市值（亿） 77.54 重要财务指标单位:百万元总市值（亿） 77.54 主要财务指标 2009 2010E 2011E 2012E ROE(10Q3) 17.60% 营业收入 1366 1491 1681 2396 资产负债率 28.54% 收入同比(%) 39% 9% 13% 43% 动态市盈率 21 归属母公司净利润 225 290 346 367 动态市净率 6 净利润同比(%) 674% 29% 20% 6% 毛利率(%) 34.8% 38.9% 39.5% 33.8% 近一年股价表现