远卓五矿金融板块发展战略咨询项目最终报告-中国五矿金融板块发展战略-0912.ppt

当务之急是增资以符合人民银行要求 增资 获得证券业务经营许可 保障正常运转 开展租赁业务 获得利润 偿还债务 保障金盛人寿发展 吸引投资 人民银行要求有效净资产不得低于5亿元人民币 为达到此项要求，还需要增资3.6亿人民币 对外贸租赁的增资可以以存放集团财务公司的方式由总公司继续使用 只有达到了人民银行对最低净资产的要求，才能够获得证券业务经营许可证，继续从事证券投资活动 证券投资活动是近期内外贸租赁的主要业务活动和利润来源，如被禁止会严重影响公司正常运转 公司正常运转时开展租赁业务的基础 外贸租赁如果陷入危机，集团在金盛人寿也会受到影响，同时也会影响到金盛人寿的发展 吸引战略投资者是未来租赁业务发展中的重要考虑 租赁：做长期发展的打算，目前的策略应该是恢复业务、寻求合作、积蓄力量、伺机而动 恢复业务：逐步开展租赁业务，以保住金融机构的牌照，租赁业务可以考虑结合集团投资活动进行 战略引资：利用牌照资源优势，积极寻找战略投资者和合作伙伴，首选外资、相关行业制造商或大客户，以良好的股东背景为未来业务开展建立良好基础，同时争取在这一过程中为集团解决或部分解决历史债务问题 积蓄力量：优化资产质量，完善管理平台，培养和引进相关人才，通过开展业务逐步积累经验和技能 伺机而动：研究把握行业趋势，积极寻找适合的细分市场，力争把握租赁行业未来的发展机遇 租赁业务财务预测 2001 2002 2003 2004 资金需求 - 10,000 - - 控股公司投入 - 10,000 - - 收入 4,255 3,490 3,758 5,635 利润 278 221 1,219 1,612 单位：万元（人民币） 财务公司研究、内部诊断、发展策略 财务公司：富于中国特色，具有内部服务和盈利的要求，应通过业务创新和管理创新达到两者兼顾的目的 中国的集团财务公司是受人民银行监管的金融机构，人民银行对其有明确的盈利性要求，鼓励其开展真正的经营；人民银行对财务公司进行规范的主要法规是《集团财务公司管理办法》 中国的财务公司主要为企业集团内部成员服务，与国际上通行的财务公司概念有所不同，它是政府为支持大型企业集团的发展而给予这些企业集团的一项优惠政策 财务公司作为金融机构具有广泛的法定经营权限，但许多企业集团并未将其充分利用，基本上只是将其作为集团的内部银行 财务公司肩负内部服务和盈利的双重要求，可以通过业务创新和管理创新达到两者兼顾的目的 财务公司：集团财务公司不仅需要担负为集团服务的功能，同时还是金融控股公司稳定的的现金流来源之一 资料来源：2000年底财务报表、远卓调研 集团财务公司 股权结构 五矿100％ 2000年财务状况 净资产26783万 主营业务收入5390万 净利润2500万 经营情况 1992年成立 承担集团集中结算业务 2000年全年办理进出口结算$4.2亿，人民币结算233亿 2000年信贷额16.5亿 2000年担保额23.26亿 取得了人行批准进入同业拆借和远期承兑汇票的再贴现等资格 2001年增资到3亿，达到人行的标准 在集团财务公司的定位问题上，不能简单化和绝对化，应该将涉及总公司管理职能的业务和自身的经营业务划分明确，在责权利方面区别处理 对于涉及总公司管理职能的业务，服从总公司相关职能部门的计划和指令，接受指导和监控，由财务公司完成具体操作 对于接受总公司指令而进行的业务（例如因执行总公司内部信贷方案而放的贷款），相应风险由总公司承担，发生亏损时由总公司负责资金补偿 依据市场化原则对内、外部企业提供服务（例如自主放贷） 积极开展创新型业务，支持集团成员单位业务开展，例如帮助成员单位化贸易融资为金融融资 自主承担风险和损益责任 接受总公司的全面预算管理和风险控制 管理性业务 经营性业务 财务公司财务预测 2001 2002 2003 2004 资金需求 7,580 - - - 控股公司投入 7,580 - - - 收入 4,413 5,709 5,953 6,226 利润 1,120 1,701 1,756 1,792 单位：万元（人民币） 其它业务基金和基金管理、商业银行 基金：在国内有很大的发展空间 风险投资可以在战略发展、资本增值、公众形象和人才培养等四个方面为企业带来收益 风险投资相比其它增长途径更有利于在企业内外发现新的业务增长点，但同时需要更高的风险控制能力 我国产业资本非常短缺，但社会资金有相当大一部分处于闲置状态，发展产业投资基金则有利于促进产业升级和产业结构合理化，实现金融资本与产业资本的有效结合 证券投资基金在国外发展得极为成熟和专业，在国内则刚刚起步，特别是开放式基金的推出为基金的发展提供了新的空间 作为基金管理公司有很好的发展前景，而五矿发起成立有色金属等领域的基金管理公司有得天独