浙江中小企业现金流量管理研究[文献综述].docVIP

本科毕业设计（论文） 文 献 综 述 题 目 浙江中小企业现金流量管理研究 一、前言部分 中小企业在浙江经济中占有举足轻重的地位，其数量占全省企业总数的99％。而多年来，资金流转不畅、现金短缺是浙江中小企业发展过程中的一个制约瓶颈。 在这个“现金为王”的时代，现金流量管理在企业发展中有着至关重要的作用。仅2008年一年，受金融危机影响，浙江中小企业注销总数就达2.2万家，为六年来最多。然而，现金流量管理在浙江中小企业中一直没有受到足够的重视，企业内部现金流量制度不完善甚至没有制定。有资料表明，浙江中小企业倒闭的一个普遍的重要原因就是资金链断裂。因此，分析总结出浙江中小企业在现金流量管理中的不足，并且寻求可行的、相对科学的改进措施，就显得十分必要了。 本文将对国内外关于现金流量管理的研究进行综述，主要将围绕我国中小企业现金流量管理的现状，中小企业现金流量管理问题的原因分析，解决中小企业现金流量管理问题的对策几方面进行。 二、主体部分 （一）国外关于现金流量管理的研究 中小企业迅猛发展为世界各国经济发展起到了强有力的推动作用，探索可行有效的措施解决中小企业现金流量管理问题，已成为学术界和企业家的迫切愿望和工作重点。西方国家如美国、英国制定的现金流量管理方法和实践经验，值得我们借鉴。 通过查阅国外文献，笔者发现会计史上，直接报告关于现金流量的信息是直到20世纪70年代才开始的，尽管对它的重视和应用远为久远。1987年，美国财务会计准则委员会要求将现金流量表添加到财务报表中。1991年，英国发布财务报告准则第1号准则。国际会计准则第7号准则原被称为财务状况变动表，经1992年修订后改称为现金流量表。20世纪90年代初，现金流量表才得到广泛采用。除了对现金流量表的研究，现金流量管理的另一个研究侧重点是现金流量指标，即各种财务比率。但是这些指标都比较零乱，没有形成系统的体系。另外，还有现金流量管理环境对企业现金流量的影响，例如美国丹尼森在1976年认为，销售增长和通货膨胀压力会导致大多数企业“现金短缺”。 此外，斯科特A.查理森（2005）认为，现金流量是过度投资的决定因素，它们之间是正相关关系。因为，企业不是在一个完善的资本市场运作，资本市场的各种摩擦阻碍了管理者从外部资本市场筹集资金。为了确保自由现金流量确实分配给外部资本市场，还有相当可观的交易与监督管理费用。在这样的一个资本市场上，通常自由现金流量为正的企业更可能过度投资，每一美元的自由现金流量也更多地进行过度投资。 帕罗·佛门罗（2002）认为，现金流量是一个事实帕布洛费尔南德斯自2008年9月份以来，由美国次贷危机引发的世界金融风暴已席卷全球，随着金融危机的蔓延，我中小企业受到了不同程度的影响，由于出口订单骤减、应收账款回收期加长原材料及人工成本升资金支付压力空前加大，众多企面临资金链断裂的危险。没有建立严格的赊销政策，缺乏有力的催收措施，应收账款不能兑现或形成呆账，应收账款周转缓慢，资金回收困难存货控制薄弱，造成资金呆滞很多企业月末存货占用资金往往超过其营业额的数倍，形成资金呆滞，周转失灵重钱不重物，资产流失、浪费严重不少中小企业的管理者，对原材料、半成品、成品、固定资产等的管理不到位，财务管理职责不明，资产浪费严重。”，我国学者也提出了解决问题的相应对策。 谢瑾（2007）认为，现金流量管理是时间安排与空间规划、财务收益与财务风险整合，对现金流量的控制是一个全面的、动态的、系统的过程。实施现金流量控制，要借助现金流转的原理，以市场为导向采用现代科学的管理方法与管理手段，对企业生产经营的各个领域进行有效地价值管理与过程控制，充分挖掘企业的资金潜力，最大限度地提高资金使用效率，实现企业的战略目标。 廖凯和杨威（2009）则透过飞跃集团资金链断裂的危机，告诉我们企业要重视风险控制和成本管理，要谨慎地使用高杠杆性的快速扩张战略。并且在战略上要避免盲目扩张、过分崇拜国际化，应充分考虑到行业发展趋势和企业的现状，以及投资盈利可行性。并且，民营企业应当逐步转变管理模式，健全公司治理结构，引入职业经理人进行规范管理，实现战略决策科学化、民主化和经营管理的规范化、合理化。 朱华（2009）认为，中小企业的资金链比较脆弱，因此，金融危机下中小企业加强现金流量管理具有重要的现实意义。他提出了现金流量管理策略：（1）做好现金预算工作。（2）避免盲目扩大生产规模和多元化经营。（3）持有现金以求新的投资机会。（4）降低企业负债率以降低财务风险。（5）加强存货和应收账款管理且运用好商业信用。 顾新连（2009）提出，加强中小企业现金流量管理的对策有：（1）强化现金流管理意识，控制投资风险。（2）强化信用观念，拓宽融资渠道。（3）编制现金预算，建立现金流量考核