[经济学]第4章 银行资产负债管理1.pptVIP

负债敏感银行（负缺口） 利率上升 利息收入增加＜利息支出增加 净利息收入边际NIM下降 利率下降 利息收入减少＜利息支出减少 净利息收入边际NIM 上升 零利息敏感缺口 利率上升 利息收入增加＝利息支出增加 净利息收入边际NIM不变 利率下降 利息收入减少＝利息支出减少 净利息收入边际NIM不变 不论利率上升还是下降，净利息边际都保持不变 中小银行—零缺口战略大型银行—准确预测，RSF组合，缺口调整 利率敏感资金报告 一种按时间跨度分段统计资金价格受市场利率影响的期限架构表，公布利率变化对其一定时期净利息收入的影响的报告 目的是评估哪些因素影响净利息收入随时间而发生的移动 报告内容 对利率敏感性资产和负债按时期分类统计 计算分期缺口 计算累计缺口 计算利率变动对银行损益的影响 期间分段频度由银行根据需要确定，经理根据报告信息，结合利率趋势分析本行利率风险，按既定战略进行缺口调整 确定目标缺口的方法 例：设某一银行有收益资产5000亿元。管理层计划年内获取5%的NIM，目标风险控制在计划NIM的20%的上下波动幅度，即NIM只能在计划的4%-6% 内。 银行预期利率在短期内上升4%，银行应如何控制缺口？如预期利率下降2%，银行又应如何控制缺口？ （1）目标缺口/收益资产= （5%）*（20%）/ 4%=25% 或 目标缺口=25%*5000=1250亿元 （2）目标缺口/收益资产= （5%）*（20%）/（- 2% ）= -50%或 目标缺口=-50%*5000=-2500亿元 累计缺口： 在一定的时间期限内可以重新定价的资产和负债的总差额 净利息收入变动=利率变动×资金缺口 目标缺口 = NIM允许变化%*计划NIM 生息资产 利率预期变动% 假定： NIM允许变化% =-/+0.2 计划NIM=0.05 利率预期变动%=0.04 目标缺口/生息资产 =(0.2)(0.05)/0.04=0.25 利息敏感缺口管理中的问题 选择什么样的计划期 计划期内利率的预测 银行资产利率和负债利率的变动幅度与市场利率不一致 债务利息负担往往比资产利息收入变动更快 即使能预测，可能并不能完全控制和调整缺口，有限的灵活性 在一定的时间点上，有些资产和负债要判断其是否可以重新定价往往很困难。 利息敏感缺口管理没有考虑利率变动对权益资本的影响 原则概括 对资产和负债的数量、结构和费用同时进行控制：总量平衡，结构合理 注重效益与风险：最大化或者至少稳定银行的存贷利差，以此实现利润最大化。 防止资产控制和债务控制相互冲突。 四、利率风险与资产负债管理 资产负债管理的最重要目标：把银行与利率波动的有害效应隔绝开来。控制银行对市场利率变化的敏感性，从而减少其净收入或者权益的损失。 银行资金分成两大类： 浮动利率(floating interest rate)资金，也称利率敏感(rate-sensitive)资金 固定利率(fixed interest rate)资金 利率风险，资产负债配置的风险 在浮动利率资产与浮动利率负债配置不一致情况下，当利率波动时，会导致银行净利差(Net Interest Margin-NIM) 的剧烈波动，甚至亏损。 银行资本价值的市场净值(MNW)也会因资产和负债市场价值的变化度不一致而波动。 技术或方法： 利率敏感缺口管理 久期缺口管理 五、利率和利率风险 利率的决定 可贷资金模型 可贷资金的市场供给 可贷资金的市场需求 利率的计量 到期收益率Yield to Maturity (YTM) 银行贴现率 (DR) FV 为票面价值，Face Value 利率的组成 市场利率=无风险实际利率+风险升水 各种风险升水 违约风险 通胀风险 营销风险（金融工具难以按平价销售） Call Risk（提前还款风险） Maturity Risk（期限升水。期限越长，贷款和债券给银行带来损失的可能性越大） 两种主要的风险升水： 信用风险升水 期限升水 每一特定贷款或证券利率的结构 风险贷款和证券的市场利率 = 无风险实际利率（通货膨胀可调的政府债券回报率） + 风险升水（对放款人接受风险的补偿，包括：信贷风险，通胀风险，期限风险，可转让性风险，提前偿债风险，等等 利率风险 价格风险 银行因为利率上升、债券和资产的市场价值下降而发生损失的可能性 再投资风险(Reinvestment Risk) 在把息票收入用于再投资时，因为利率下降而给银行造成损失的可能性 市场利率和银行盈利性 六、利率敏感缺口管理 利率敏感缺口管理技术是银行资产负债管理的一个重要工具。 利率敏感性：银行资产或负债的现金流动（即利息收入与利息支出）对利率变化的反应程度 变动利率敏感资产和利率敏感负债在总资产中的相对比例来隔离利率变动有害效应的风