[高等教育]第四章 长期筹资方式10.pptVIP

第五章 长期筹资方式 Zhu Mingxiu 第一节 长期筹资概论 一、长期筹资的动机 1、扩张性筹资动机 2、调整性筹资动机 3、混合性筹资动机 二、长期筹资渠道与方式 （一）筹资渠道 P141 筹集资本的来源和通道，从那里来？ （二）企业筹资方式 如何筹集所需资金？ 筹集资本所采取的具体形式和工具 投入资本筹资 发行股票筹资 发行债券筹资 发行商业本票 银行借款筹资 商业信用筹资 租赁筹资 第一节 长期筹资概论 三、长期筹资的类型 （一）股权性筹资与债务性筹资与混合性筹资 （二）内部筹资与外部筹资 （三）直接筹资与间接筹资 第二节 股权性筹资 一、投入资本筹资 （一）投入资本筹资的含义和主体 非股份制企业筹集权益资本的一种基本方式。 以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商直接投入的资本。 筹资主体：非股份制企业（个人独资企业、个人合伙企业和国有独资公司） 第二节 股权性筹资 （二）投入资本筹资的类型 1、按所形成股权资本的构成分类 国有资本 法人资本 个人资本 外商资本 第二节 股权性筹资 2、按投资者的出资形式分类 现金投资 非现金投资 第二节 股权性筹资 对非现金投资 按照评估确认或合同协议约定的金额计价 第二节 股权性筹资 （三）投入资本筹资的优缺点 优点 1、增强企业实力、提高企业的资信和借款能力 2、能尽快形成生产经营能力 3、财务风险较低 缺点 1、资金成本高 2、不便于产权的交易 第二节 股权性筹资 二、发行普通股筹资 股票是股份公司为筹集股权资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。它代表持股人在公司中拥有的所有权。 第二节 股权性筹资 （一）股票的种类 1、按股东权利和义务分 经营管理权 股利率 股利分配顺序 剩余财产求偿顺序 优先认股权 2、按是否记入股东名册 股东姓名 股东名册 第二节 股权性筹资 3、按有无面值分 票面是否标明金额 我国发行的股票为面值股票 会计核算？ 第二节 股权性筹资 4、按认购币种和上市地区分 A股、B股、H股、N股、S股 第二节 股权性筹资 5、按股票发行先后顺序分 第二节 股权性筹资 （三）股票的发行程序 P150（略） 第二节 股权性筹资 （四）股票的推销方式（略） 1、自销方式 节约股票发行成本，但发行风险较大 第二节 股权性筹资 2、委托承销方式（包销、代销） （五）股票上市 经批准在证券交易所上市交易的股票——上市股票 股票在证券交易所上市的公司——上市公司 1、上市意义 P153 2、上市条件 P153 股本总额；连续盈利；股东人数（面值1000元以上）；财务会计报告 第二节 股权性筹资 2、股票上市的暂停、恢复与终止(略） 《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》 暂停上市 恢复上市 终止上市 上市公司最近二年连续亏损后，董事会预计第三年度将连续亏损的，应当及时作出风险提示公告，并在披露年度报告前至少发布三次风险提示公告，提醒投资者注意投资风险。 上市公司出现连续三年亏损的情况，自其公布第三年年度报告之日起(如公司未公布年度报告，则自《证券法》规定的年度报告披露最后期限到期之日起)，证券交易所应对其股票实施停牌，并在停牌后五个工作日内就该公司股票是否暂停上市作出决定。 上市公司应当在接到证券交易所股票暂停上市决定之日起二个工作日内，在中国证监会指定的报纸和网站登载《股票暂停上市公告》 公司暂停上市后，可以在四十五天内向证券交易所申请宽限期以延长暂停上市的期限。宽限期自暂停上市之日起为十二个月。 在公司暂停上市期间，证券交易所可以为投资者提供股票特别转让服务，股票转让办法由证券交易所规定。 暂停上市的公司在宽限期内第一个会计年度盈利的，可以在年度报告公布后，向中国证监会提出恢复上市的申请。 公司在接到中国证监会恢复上市的决定后，应在二个工作日内在指定报纸和网站上登载《股票恢复上市公告》 暂停上市的公司在宽限期内第一个会计年度继续亏损的，或者其财务报告被注册会计师出具否定意见或拒绝表示意见审计报告的，由中国证监会作出其股票终止上市的决定。 证券交易所自该公司公布年度报告之日起，暂停股票转让服务。 公司应当在接到中国证监会终止上市的决定后二个工作日内在指定报纸和网站上登载《股票终止上市公告》 终止上市的公司其股票的转让应当遵守《公司法》、《证券法》和有关法律法规的规定。 第二节 股权性筹资 （六）普通股筹资的优缺点 优点 1、筹资风险小 2、增强公司的信誉 缺点 1、资金成本高 2、分散原股东对企业的控制权 第三节 债权性筹