套利定价模型-中国人民大学出版社电子邮件系统.PPT

课程类别：专业基础课 授课对象：财政学、金融学、应用经济学、管理学等专业 开课学期：第四、五学期 学 分：3 学分 指定教材： 吴晓求，《证券投资学》，中国人民大学出版社，2009年 主讲教师： 吴晓求、李凤云、类承耀、李向科、周炜、周游、季冬生、李雯等 参考教材： 兹维。波迪，《投资学》中国人民大学出版社 21世纪证券系列教材：吴晓求主编：《证券市场概论》、《证券投资分析》、《公司发行与承销》、《公司并购原理》、《证券投资基金》等 教学目的： 证券投资学作为一门专业基础课，是引领人们进入金融学术殿堂的概论性课程。通过学习本课程使学生掌握关于证券投资的基础知识、有价证券价格决定及证券组合基础理论；掌握证券投资的基本分析的理论和方法，了解证券投资技术分析的基本原理；正确理解证券市场的基本功能，了解证券监管现的基本理论。  导 论 开放的经济体系与现代金融体系； 经济体系的经济特征：经济全球化、市场一体化和资产证券化；实质经济与虚拟经济；现代金融的作用；传统金融与现代金融的区别；现代金融体系与资本市场；中国资本市场的可持续性发展；中国金融崛起的两个外部条件；发展资本市场的重要性。 第一章 证券投资工具 第一节 投资概述 1 ．投资的定义和目的 投资是货币转化为资本的过程。 投资的目的有：本金保障；资本增值；经常性收益。 2．风险和风险偏好 风险指“未来结果的不确定性或损失”，进一步定义为“个 人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这 种可能性的判断与认知”。 风险偏好有三类：风险规避；风险中立；风险爱好。 第二节 债券 1．债券的概念 债券是一种金融契约，是债权债务凭证。债券概念的四层含义。 2．债券的基本要素 四个基本要素：债券面值；票面利率；付息期和偿还期。 3．债券的特征 四个特征：偿还性；流通性；安全性和收益性。 4．债券的分类 对债券可以从是否约定利息划分、债券券面形态、发行主体、是否有财产担保、是否能转换为公司股票、利率是否固定、是否能够提前偿还、偿还方式等不同角度进行分类。 5．债券筹资的特点 优点：资本成本低；具有财务杠杆作用；所筹集资金属于长期资金；筹资的范围广、金额大。 缺点：财务风险大；限制性条款多，资金使用缺乏灵活性。 6．债券的收益率计算 债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通常用年率表示。 债券的收益率可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。掌握几种债券收益率的计算。 第三节 股票 1．股票的概念 股票是股份凭证，代表持有者对股份公司的所有权。股票的概念包括三个方面的内容。 2. 股票的特征 不可偿还性；参与性；收益性；流通性；价格的波动性和风险性; 3．股票分类 可以从上市地区和股票代表的股东权利两个角度进行划分。此外，还有其他分类方式。 4．股票的内在价值 股票的内在价值指股票未来现金流入的现值，是股票的真实价值，也叫理论价值。 第四节 证券投资基金 1．证券投资基金概述 证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。 2．证券投资基金的特点 集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。 3．证券投资基金的分类 可以根据不同的标准来对其进行分类。契约型基金和公司型基金，概念及比较；封闭式基金与开放式基金，概念及比较；公募基金与私募基金，概念及比较。 4．证券投资基金的管理和托管 资产管理和托管分开的原则。基金管理人和基金托管人。 第五节 金融衍生工具 1. 金融衍生工具市场参与者 对冲者或称保值者；投机者；套利者。 2. 金融衍生工具 期货 含义；与股票的区别；期货合约的主要特点和组成要素；期货交易的特征；期货套利方法。 期权 概念及分类；期权合约的基本因素；期权权利金；期权交易原理；期权交易与期货交易的关系。 其他衍生金融工具 远期合同和互换合同。 习 题 一、名词解释 风险 股票 普通股 优先股 债券 基金 证券投资基金 契约型基金 公司型基金 封闭型基金 开放型基金 基金管理人 基金托管人