财务报表分析与案例解析.pptVIP

七宗罪 市盈率最低 市净率最低 市值最大 每股收益最高 每股股息最高 每股净资产最高/低 资产负债率最低/高 3.6 总结 1.现金来源和应用 2.标准财务报表 3.比率分析 4.利用财务报表 杜邦分析法应用 上市公司财务指标识别与计算 case1 某公司财力报表中部分资料如下： 假设该公司长期资产只有固定资产，应收账款余额为净额。 货币资金：150000元　　固定资产：425250元 销售收入：1500000元　　净利润：　75000元 保守速动比率：2　　　　流动比率：　3 应收账款周转天数：　40天 要求计算： （1）应收账款平均余额　　　（2）流动负债 （3）流动资产　　　　　　　（4）总资产 （5）资产净利率 每年时间按照360天计算（新会计准则按照365） 参考答案： （1）应收账款周转天数 　　　　　　＝应收账款平均余额×360/销售收入 　　 应收账款平均余额＝40×1500000÷360 　　　　　　　　　　　＝166667（元） （2）保守速动比率＝（货币资金＋应收账款）/流动负债 　　 流动负债＝（150000＋166667）/2 =158334(元) （3）流动资产=流动比率×流动负债 　　　　　＝158334×3＝475002（元） （4）总资产　＝流动资产＋长期资产 　　　　　　＝475002＋425250 　　　　　　＝900252（元） （5）资产净利率＝净利润/总资产 　　　　　　　＝75000/900252 　　　　　　　=8.33% 上市公司财务报告分析 财务报表分析与解析 财务报表 企业内部信息的快照与分析工具 管理者 投资者 债务人 监管 3.1 现金流量与财务报表-更进一步的观察 3.1.1 现金的来源于运用 现金来源 现金运用 左方（资产）账户的增加或右方账户（负债或权益）的减少是现金运用 左方（资产）账户的减少或右方（负债或资产）的增加是现金来源 3.1.2 现金流量表 表3-4 Prufrock公司的2009年度现金来源和运用表 年初现金 　 　 　 84 　 现金来源 　 　 　 　 经营活动 　 净利润 　 363 折旧 　 276 　 639 运营资本 　 应付账款增加 　 32 长期融资 　 普通股股本增加 　 50 现金来源总计 　 721 现金运用 　 　 　 　 运营资本 　 应收账款增加 　 23 存货增加 　 29 应付票据减少 　 35 长期融资 　 长期负债减少 　 74 派发股利 　 425 现金运用总计 　 707 现金增加额 　 14 年末现金 　 　 98 　 3.2 标准财务报表 3.2.1 同比报表 用资产总的百分比来表示每个项目 3.2.2同基年度财务报表：趋势分析 选择一个基本年度 3.2.3同比和同基结合分析 综合分析 3.3 比率分析 变现能力比率 企业产生现金的能力(短期偿债能力分析） 资产管理比率(营运能力分析） 衡量公司管理资产效率的指标 负债比率 债务、资产和净资产关系(长期偿债能力分析) 盈利能力比率 企业赚取利润的能力 3.3.1 短期偿债能力或流动性计量指标分析 企业产生现金的能力，取决于在近期转变为现金的流动资产的数量 流动比率 速动比率 保守速动比率 流动比率-速动比率-保守速度比率 流动比率 ＝流动资产÷流动负债 流动资产－流动负债＝营运资金 速动比率 ＝(流动资产－存货)÷流动负债 保守速动比率 ＝(现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额) ÷流动负债 增强变现能力的因素 可动用的银行贷款指标 准备很快变现的长期资产 偿债能力的声誉 减弱变现能力的因素 或有负债 3.负债比率 3.3.2 长期偿债能力计量指标 资产负债率 资产负债率＝(负债总额÷资产总额)X100% 产权比率 产权比率＝ (负债总额÷股东权益)X100% 有形净值债务率＝ ＝[负债总额÷(股东权益－无形资产价值)] X100% 已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 影响长期偿债能力的其他因素 长期租赁 担保责任 或有项目 2.资产管理比率 营业周期 存货周转率 应收帐款周转率 流动资产周转率 总资产周转率 营业周期 ＝存货周转天数＋应收账款周转天数 存货周转率 =销售成本÷平均存货 存货周转天数 =360 ÷存货周转率 =（平均存货*360） ÷销售成本 原材料周转率 ＝耗用原材料成本÷平均原 材料存货 在产品周转率＝制造成本÷平均在产品存货 提高存货周转率可以提高企业的变现能力 应收账款的周转率 ＝销售收入÷平均应收账款 ? 应收账款周转天数 ＝360 ÷应收账款周转率 ＝（平均应收账款×360） ÷销售收入 应收账款周转率越高，平均收帐期越短，说明应收